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基金投資總體檢 三點不漏迎金豬

2019-01-24 12:55:26聯合新聞網 羅尤美

美國總統川普表示,美中貿易談判進展順利。美聯社
美國總統川普表示,美中貿易談判進展順利。美聯社

2018年囿於升息、美中貿易爭端、國際政經情勢不安而波動升溫,區域或產業族群表現輪動也加速;富蘭克林鼓勵大家,投資理財是長程計畫,宜重長不看短,來年打點財務想要諸事大吉,定期定額、做好股債配置的投資功課絕對+要堅持。值此時刻,投資人更應落實資產配置檢查,富蘭克林也提供簡單易行的三點盤點術,用健康有朝氣的投資組合迎接2019年。

「市」氣輪流轉 投資靈活調配

市場對全球經濟放緩及中美貿易爭端的擔憂持續,牽動美股波動加大,然而,股市經本波修正已出現跟基本面背離跡象,評價面修正後也轉趨合理,預期將逐漸開始吸引低接買盤進場。另一方面,觀察美股本波修正期間,新興當地債匯市已出現逆勢上漲的強勁表現,新興股市走勢趨穩,伴隨資金回流與中國政策做多,有利新興市場延續反彈氣勢。

適者生存、不適者淘汰

在資產配置檢查的過程中,若發現投組中有長期表現不佳的基金類型,也可考慮轉換至有潛力的標的;但若是投組的基金仍相對具有潛力,只是因市場干擾波動幅度較大,則建議以定期定額方式耐心佈局,利用低檔時降低投資成本並累積投資部位,同時把握全球化佈局的準則,分散風險也不錯失市場輪動下的獲利機會。

2019年美國與美國以外地區經濟與企業獲利成長差距縮小,將引導投資人目光轉向非美國資產,新興市場基本面仍佳,評價面亦回落至相當具吸引力的水準,因此即便美國經濟成長動能放緩以及政治與貿易議題變數仍在導致大好行情已過,但預期過去不被青睞的股票可能重獲投資人關注。近年來中國經濟已更由內需所驅動而非貿易,雖然房市前景令人憂心、整體經濟也持續放緩,但硬著陸風險仍低,較倚賴內需題材的企業具備長期投資機會。

調節股債比重 宜減股加債

市場將延續高波動的氣氛,宜減股加債,並且慎選產業或國家別,建議精選具高息優勢的新興當地債,以防禦美國公債殖利率上揚風險。現階段三大因素成為美國公債殖利率走揚的「推手」,包括財政部融資需求增加、聯準會和海外政府的買盤降低、通膨上揚,值得留意是2018年有部份時期為風險性資產與美國公債齊跌,這種情境還可能再重演。

綜覥各債券市場中以新興國家當地債被低估的程度最高,建議採取多空兼備操作策略,首先把握放空美國公債以順應美國殖利率揚升;其次是精選新興國家當地債機會,以享高殖利率、政經轉機題材及匯兌收益機會。

本文由富蘭克林證券投顧提供,基金專線0800-885-888

本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投

資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部副總經理學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士 經歷:富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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