親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

啞鈴(Barbell)投資 加入另類資產更靈活

2018-10-02 15:47:58聯合新聞網 羅尤美

「分散投資」策略,是許多投資人用以因應市場波動升高下的共識之一,而現在更進階的分散佈局是跳脫傳統股債資產,納入另類資產,以增添靈活度。尤其是市場走勢分化,投資難度升高,股債市常有齊跌的狀況,此外,資產輪動快速,放寬投資標的與策略有機會進一步提升收益能力。

啞鈴式(Barbell)投資 分散組合風險

所謂的啞鈴式(Barbell)投資,是選取相關性低或風格差異較大的兩類投資產品加以配置,可保留原投資標的的主要優點,同時能降低某些市場波動帶來的損失,當市場變數較多時,或是如當前美國經濟穩健、新興市場醞釀低檔反彈時,可同時布局新興市場貨幣資產與美元資產,分散投資組合風險。

現階段股市及債市分別承受著不同的壓力,導致傳統上用股債搭配、分散風險的作法,面臨不小挑戰,統計在過去20年間(截至2018/8月底),已出現21次MSCI世界指數單月下跌超過2%、彭博巴克萊全球綜合債券指數單月也下跌超過1%的情況,但值此同時HFRI對沖策略指數平均的跌幅,不但低於股票和債券,同時有25%的機率創造正報酬。

市場波動 有另類資產撐著

另類資產與股票類資產相比,箇中的對沖策略可放空部分標的,降低市場波動所帶來損失,累積出長期較佳的績效表現,過去20年(截至今年8月底),績效優於世界指數且風險僅有世界指數的44%;與債券類資產比較,對沖策略與債券殖利率呈現正相關,可平衡利率上升所帶來的衝擊,為升息環境下更好的防禦資產,並達到抗市場波動的效果。

也因此,根據Preqin在8月份的調查,有79%的機構法人在以股債配置投資組合時,會再納入另類資產,並且傾向在未來續增另類資產的配置比重,顯示對過往另類資產的回報表現有信心,也突顯該類型基金可豐富投資組合,並成為波動市場中有力的支撐。

全球景氣持續擴張,惟美國美國升息、期中選舉、貿易糾紛仍存在不確定性,市場波動性仍高,而對沖策略將可平衡股債同步下跌的風險,提高資產靈活度,使投資組合更加完善,抵禦市場多空變化。

本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】。本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測,不必然代表基金之績效,投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。

富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

來一碗理財大補湯 養足財富精氣神

2018-10-16

啞鈴(Barbell)投資 加入另類資產更靈活

2018-10-02

波動中有法寶 平衡型基金細細選

2018-09-18

投資如履薄冰 多空策略助化險為夷

2018-09-04

波動中找生機 平衡型基金接招

2018-08-19

正面迎擊市場波動 此類型基金當助攻

2018-08-06

波動中找生機 多空策略能突圍

2018-07-24

市場高波動 多空策略成投資顯學

2018-07-10

一網打盡新興亞洲多元投資機會

2018-06-25

兩大產業引擎 驅動新興亞洲多元投資機會

2018-05-14

風險意識抬頭 多空策略型基金受青睞

2018-04-24

把握「新.動.利」策略 化解美中貿易戰擾局

2018-03-26

投資求勝 先摸清市場五趨勢

2018-03-14

準備退休金 掌握四個字

2018-02-26

錢進債市 記得兩個關鍵字

2018-02-05

四大利基 新興市場富有「升」機

2018-01-23

2018投資上上籤 發掘轉折『新』契機

2018-01-09

兩件事、三種態度 退休也有上上籤

2017-12-25

新興市場漲升 科技股扮主角

2017-12-12

消費、創新雙力當柴火 新興亞洲正紅

2017-11-26

退休前 該問自己的兩件事

2017-11-14

五點入手選 新興債市給撐腰

2017-11-05

大賺年底消費財 誰抓得住方向?

2017-10-17

退休金靠自己 專家助解惑獲益

2017-10-03

「三高」策略 迎旺季多頭

2017-09-19

三利多 新興市場榮耀再現

2017-09-05

穩健基金如何選? 把握兩要點

2017-08-22

內需經濟帶頭走 亞洲小型股搶先機

2017-08-08

打造完美退休金計畫 基金理財提高乘效

2017-07-25

逐利而居 新興債好利High

2017-07-11

新鮮人理財321 翻身有妙計

2017-06-28

三策略 掌握新興債利基

2017-06-12

新興市場大小通吃策略 抓得住產業轉型契機

2017-06-01

多頭氣勢不衰 風險性資產趁勢把握

2017-05-17

財經觀點/利空出盡 新興市場貨幣充滿想像

2017-05-08

美股審慎樂觀 平衡型基金穩健掌握

2017-05-03

國際情勢引波瀾 平衡配置穩中求進

2017-04-18

資金簇擁新興債市 定期定額可攻可守

2017-04-06

雙「高」聯手 發掘升息下魅力產業

2017-03-21

迎升息 佈局美國平衡型基金擁生機

2017-03-06

熱門文章

來一碗理財大補湯 養足財富精氣神

2018-10-16

陸股呈築底趨勢 適中長線分批承接

2018-10-16

啞鈴(Barbell)投資 加入另類資產更靈活

2018-10-02

傳統旺季信心不旺 陸股觀望氣氛濃

2018-10-02

波動中有法寶 平衡型基金細細選

2018-09-18

陸股短線承壓重 少量佈局慎選股

2018-09-18

商品推薦

贊助廣告

留言