波動中有法寶 平衡型基金細細選
貿易緊張局勢雖是當前市場最大不確定因素，惟發展成全面貿易戰的風險不高。進一步觀察美國經濟兩大支撐，即消費者與企業獲利均相對穩固，現階段尚未有經濟週期正在轉向或者觸發衰退的跡象。礙於已持有新興股債資產波動度偏高、或是想增加美元資產的投資人，不妨將美國高收益債與美股資產並重的穩定月收益型基金納為核心，既可分散整體投資組合風險，亦可用較穩健的方式參與美國經濟成長強健的多頭格局。
消息面發展 挑動美股敏感神經
美國上季企業獲利亮麗且8月ISM製造業指數表現強勁，惟美國對中國2000億美元商品課徵關稅蓄勢待發、貿易戰隱憂及巴西10月份大選前不確定性等因素仍將持續干擾金融市場，投資人仍應保有風險意識。
所幸貿易爭端或關稅威脅可能是針對特定選民來獲得政治好感的手段，貿易戰全面開打的可能性並不高，只是美股漲高的壓力勢必增加回檔調節的可能性。
因應高波動 平衡型基金配置藏細節
考量經濟基本面良好、企業獲利強勁以及衰退風險不高的情況下，多數券商對美股並不表悲觀，例如瑞士信貸便預估今明年兩年底史坦普五百指數的目標價仍有上漲空間（彭博資訊，9/4）。
綜觀近期市場表現，今年以來貿易緊張局勢升級、阿根廷和土耳其危機引發的新興市場下跌、美國升息等眾多因素，推升金融市場波動度上揚，建議投資人可佈局美國股債平衡基金，降低投資組合波動度。
挑選美國平衡型基金時，應留意基金的資產配置是否有因應大環境變動而靈活調整，參考的指標應包括側重短中天期的美國公債，以及在股票部位精選估值較為合理的類別，特別是長期企業基本面穩健但被低估之標的，例如美國景氣循環產業中，可受惠通膨及利率上揚的能源、原物料及金融業與偏向防禦性質的醫療及公用事業，讓投資人在市場有較明顯震盪之際仍能把握美國景氣復甦的契機。
本文由富蘭克林證券投顧提供，基金專線0800-885-888
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羅尤美
現職：富蘭克林證券投顧研究部副總經理學歷：政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷： 富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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