波動中有法寶平衡型基金細細選

2018-09-18 10:47:50聯合新聞網羅尤美

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美國總統川普掀起的貿易戰恐使中國加速邁向採用先進技術製造更優質產品，在未來變得更... — 美國總統川普掀起的貿易戰恐使中國加速邁向採用先進技術製造更優質產品，在未來變得更具競爭力。美聯社

貿易緊張局勢雖是當前市場最大不確定因素，惟發展成全面貿易戰的風險不高。進一步觀察美國經濟兩大支撐，即消費者與企業獲利均相對穩固，現階段尚未有經濟週期正在轉向或者觸發衰退的跡象。礙於已持有新興股債資產波動度偏高、或是想增加美元資產的投資人，不妨將美國高收益債與美股資產並重的穩定月收益型基金納為核心，既可分散整體投資組合風險，亦可用較穩健的方式參與美國經濟成長強健的多頭格局。

消息面發展挑動美股敏感神經

美國上季企業獲利亮麗且8月ISM製造業指數表現強勁，惟美國對中國2000億美元商品課徵關稅蓄勢待發、貿易戰隱憂及巴西10月份大選前不確定性等因素仍將持續干擾金融市場，投資人仍應保有風險意識。

所幸貿易爭端或關稅威脅可能是針對特定選民來獲得政治好感的手段，貿易戰全面開打的可能性並不高，只是美股漲高的壓力勢必增加回檔調節的可能性。

因應高波動平衡型基金配置藏細節

考量經濟基本面良好、企業獲利強勁以及衰退風險不高的情況下，多數券商對美股並不表悲觀，例如瑞士信貸便預估今明年兩年底史坦普五百指數的目標價仍有上漲空間（彭博資訊，9/4）。

綜觀近期市場表現，今年以來貿易緊張局勢升級、阿根廷和土耳其危機引發的新興市場下跌、美國升息等眾多因素，推升金融市場波動度上揚，建議投資人可佈局美國股債平衡基金，降低投資組合波動度。

挑選美國平衡型基金時，應留意基金的資產配置是否有因應大環境變動而靈活調整，參考的指標應包括側重短中天期的美國公債，以及在股票部位精選估值較為合理的類別，特別是長期企業基本面穩健但被低估之標的，例如美國景氣循環產業中，可受惠通膨及利率上揚的能源、原物料及金融業與偏向防禦性質的醫療及公用事業，讓投資人在市場有較明顯震盪之際仍能把握美國景氣復甦的契機。

本文由富蘭克林證券投顧提供，基金專線0800-885-888

本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站（http://www.fundclear.com.tw）下載，或逕向本公司網站（http://www.Franklin.com.tw）查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號：101年金管投顧新字第025號台北市忠孝東路四段87號8樓電話：﹝02﹞2781-0088　傳真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

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羅尤美

現職：富蘭克林證券投顧研究部副總經理學歷：政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士 經歷：富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家

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