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生技領航投資 理財有「鑫」開始

2016-05-23 16:51:00聯合新聞網 羅尤美

美國總統選舉引發的處方藥定價議題,加上金融市場波動,打壓去年夏天以來生技股表現,許多投資人擔心大幅修正後的生技股是否還有投資價值?其實歷史經驗最能作為堅持長期投資的後盾。

把握大跌後的漲聲 生技定期定額富有未來

過去十年內,那斯達克生技指數(原幣)共有五次跌破20%的紀錄,如果投資人基於基本面健全、勇敢的在次月初進場定期定額,第一年的平均報酬率就有將近16%,堅持中長期投資五年下,報酬率更有112.4%*。

即使錯過了下跌後谷底佈局的機會也不必扼腕,進一步來看,如果不管生技產業晴天或下雨,過去十年任一個月進場定期定額投資生技股三年的平均報酬率也有約42%,而正報酬率的機會更高達95%,顯示生技產業堅實且具長期性發展題材。

資料來源︰理柏資訊,以那斯達克生技指數為準,台幣計價統計至2016/4/30。定...
資料來源︰理柏資訊,以那斯達克生技指數為準,台幣計價統計至2016/4/30。定期定額理柏資訊假設每月扣款5,000元,每月1日扣款、遇例假日則以次一營業日計算。例如:三年期之累積投資成果係假設自2013/5/1起(含)每月1日扣款,共計扣款36次之截至2016/4/30止計算而得之歷史報酬,其他期間之累積投資成果以此類推。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算,暫不考慮時間價值。<以上試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數,可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數>

不能不知的生技產業兩大亮點

與其囿於美國選舉藥物定價干擾,不如讓生技產業的兩大亮點,克服頭條風險又能參與產業利基。

.人口老化帶動生技醫療題材 創投基金逆勢轉入

65歲以上的資深公民人數增加已是大勢所趨,家中長輩健康等於全家人幸福,無論保健或用於治療的醫療相關支出也逐年增加。美國人口統計局最新研究報告顯示,最快在2020年,全球65歲以上人口數量將超過5歲以下兒童,且未來差距將持續拉大,老年化帶動生技醫療需求,相關支出與年齡呈正比,人口老化、疾病的治療與預防已是全球注目的頭條,資金面顯示共同基金資金流出生技產業的規模持續收斂,創投基金也逆勢轉入,今年第一季吸金能力較去年第四季增長11%,投資件數成長19%至118件,突顯美國創投公司對生技產業發展的信心。

.新藥創新能力躍升 化解藥價衝擊

過去十年生技製藥業者致力研發創新所帶來的好處逐漸浮現,有賴於藥廠積極研發,近年許多領域如免疫腫瘤療法、基因療法、阿茲海默症治療等持續取得進展,突顯產業創新動能保持強勁,根據專業機構IMS Health報告**,未來五年全球預估將有225種新藥問世,較過去五年的184種提升,加以患者對於具有療效、更安全的藥物需求仍高,預期將推升藥物支出成長,進而對相關廠商的營收帶來正面挹注。

生技藥廠旗下產品線豐沛,輔以人口老化推升醫療需求、美國食品暨藥物管理局(FDA)藥物審核態度友善,足以抵銷藥價壓力所帶來的負面影響。精選擁有高臨床價值且競爭對手有限的藥物公司,偏好擁有藥品具較高的訂價能力的產業,以合宜的選股策略,化解藥價議題衝擊。

*資料來源︰理柏資訊,截至2016/4/30。那斯達克生技指數(原幣)於2008/10月、2009/3月、2011/8月、2014/4月、2015/9月跌逾20%,2015/9月因時間未滿一年不予計入,定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款,遇例假日則以次一營業日計算,每個月投資5000元新台幣之投資成果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算,暫不考慮時間價值。<以上試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數,可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數>

**資料來源:IMS Health 2020年全球藥物使用報告(2015/11月)

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部副總經理學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士 經歷:富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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