基金特蒐／復華美標普500低波動 靚
在美股四大指數中，道瓊工業指數跌幅最輕，今年來下跌9.1%，S&P500跌幅也有19.8%、以科技股為主的NASDAQ以及費城半導體指數跌幅超過三成，然而復華美國標普500低波動指數基金因投資於股價波動度較低的美股，顯示「抗跌力」奏效。
今年歷經美國聯準會（Fed）今年採取激進升息政策，科技股受傷最重，而該基金投資組合中幾乎看不到科技股的影子而躲過；投資組合中，前五大產業分別為公用事業24.8%、核心消費品20.6%、醫療保健14.1%、工業11.5、金融10.9%，由於公用事業、核心消費等產業是今年來較抗跌的產業類別，帶動基金績效今年來相對突出。
在最新月報中資訊中，前五大分別為嬌生、可口可樂、埃特莫斯能源、百事、聯合愛迪生，上述五檔今年來股價維持正報酬，且可口可樂、百事可樂股價年間還改寫上市來新高，表現強勁。
復華美國標普500低波動指數基金經理人吳允翔指出，聯準會升息循環進入尾聲，市場對於經濟衰退有共識，但後續觀察重點在經濟衰退程度，究竟是軟著陸還是硬著陸，若經濟輕微衰退，股市反應基本面後可望慢慢迎接景氣復甦；反之，若經濟嚴重衰退，股市會先跌再反彈降息的期待。
不過，目前利率期貨和點陣圖對於明年是否降息表現不一，顯示出市場與政策看法相悖，且市場預期走在更前面，而利率不確定性將加大高成長、高估值等科技類股波動度。另一方面，流動性隱憂也浮上檯面，因此，預期明年市場震盪、波動度仍不小，看好具有低波動特色的股票、分散投資明年仍當道。
景氣走到復甦階段，具有低波動特色的基金還可以投資嗎？吳允翔認為，投資理財是一場無限賽局，投資人不應該只著重於多頭階段的報酬率表現，而要拉長時間看一整個循環下來的報酬表現，投資組合要具備能在多頭階段溫和上漲、空頭階段跌幅輕微的優勢，中長期才能贏過大盤。
復華美國標普500低波動指數基金追蹤標普500低波動指數，資訊相對透明，長年持股在95%之上，能夠穩健的參與美股市場。
選股透過在美國標普500指數成分股中，選出過去一年股價波動度較低的100檔股票，且股價波動度愈低者占指數的權重愈高，並每季度進行成分股調整，將股價波動幅度變大者剔除，並轉入股價較穩定的成分股，除了參與多頭行情機會外，同時利用低波動選股方式減少股市下跌損失。
因復華美國標普500低波動指數基金淨值年化波動度較低，建議可做為布局美股的核心配置，以中長期思維、採用定期定額方式布局。
操作心法
●優先控制波動
基金操作跟隨指數，不易受到市場情緒起伏影響，投資組合篩選出100檔具低波動的美股，股價波動度愈低者占指數權重愈高，因此基金淨值年化波動度較低；且基金具有資訊相對透明、下檔有保護力、上漲會跟著漲的特色，長年持股在95%之上，能夠穩健參與美國股市收益機會並控制波動風險。（高瑜君）
投資小叮嚀
●做好分散投資
聯準會升息循環進入尾聲，明年經濟衰退程度成為重要觀察點，目前利率期貨和點陣圖對於明年是否降息表現不一，而流動性問題也浮上檯面，預期明年波動度仍不小，建議分散布局，掌握類股輪動、降低單一產業標的波動風險。
●景氣循環中定期定額
投資不應該只看多頭階段的報酬率，而要拉長戰線看一整個循環表現，在多頭階段溫和上漲、空頭階段跌幅較輕，中長期才能贏過大盤，並以定期定額布局。（高瑜君）
相關新聞
群益多重資產基金 14日募集
2023-09-07主動式ETF商品 可望現身
2023-09-07海外商品績效 本月失色
2023-08-29富坦全球氣候變遷基金 犀利
2023-08-29基金操盤手／全球精品市場 商機不敗
2023-08-29基金操盤手／安聯潘育憲 青睞人工智慧
2023-08-17投信境內基金 規模飆
2023-08-15基富通推廣親子理財
2023-08-08新募基金 強打多重資產
2023-08-07今年最吸金新ETF 00931B掛牌上市
2023-08-07元大日本龍頭基金 追募
2023-07-31中信多重資產商品 聚光
2023-07-26富坦穩定月收基金 擁雙高優勢
2023-07-25百達全球非投等債 准募
2023-07-20最親民美債ETF 00931B 發行價15元
2023-07-05基富通感謝祭 延至7月底
2023-06-28基富通首次配息1.5元
2023-06-20國泰投信 奪國際五大獎
2023-06-20電支雞上線 一鍵買基金
2023-06-13基富通推一鍵開戶服務
2023-05-31基金績效 五投信勝出
2023-05-235月新基金 ETF全包了
2023-04-253月底境內基金規模5.3兆 創高
2023-04-20理柏基金獎 六檔全壘打
2023-04-12新基金 掀募集熱潮
2023-04-11瞄準普發6000元商機 投信搶推基金申購優惠
2023-04-04富坦精選收益 攻守兼備
2023-03-21投信基金規模 創新高
2023-03-20復華投信周輝啟 升任副董
2023-03-13國泰台灣領袖50 存股優選
2023-03-08國泰永續高股息 新國民ETF
2023-03-01境外基金 規模回升
2023-02-21基富通基金講座 線上問答
2023-02-20境內首檔TIPS 20日開募
2023-02-13群益台灣ESG低碳50 夯
2023-02-09數位級別商品 擁成本優勢
2023-02-08國泰永續高股息 估配0.27元
2023-02-01基金平台 推定期定額優惠
2023-02-01富蘭克林穩月收基金 穩健
2023-01-31用電支申購元大基金 行了
2023-01-12開春福利 基金平台推優惠
2023-01-10基金特蒐／安聯歐洲基金 績效穩
2022-12-31
熱門文章
野村臺灣創新科技50 將開募
2023-09-19富坦穩定月收益 績效領先
2023-09-05富坦精選收益 績效領先
2023-09-19基金特蒐／凱基雲端趨勢基金 帶勁
2023-09-22基金特蒐／富坦精選收益基金 犀利
2023-09-15主動式ETF商品 可望現身
2023-09-07富蘭克林AI基金 犀利
2023-09-12海外商品績效 本月失色
2023-08-29富坦全球氣候變遷基金 犀利
2023-08-29群益多重資產基金 14日募集
2023-09-07基金特蒐／統一中小基金 績效耀眼
2023-09-08基金特蒐／凱基ESG永續非投等債 靚
2023-09-01基金特蒐／野村高科技 報酬率90%
2023-08-25基金操盤手／全球精品市場 商機不敗
2023-08-29
