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特別股基金 今年初再添2檔新兵

2018-01-16 14:33:15聯合晚報 記者吳映璠/台北報導

投信業者近年紛紛推出以收益為導向的特別股相關基金,今年初已確定有兩檔含特別股成分基金即將開募,加上去年已發行的三檔,預計投資人上半年將有五檔特別股基金商品可以參考布局。

2017年是特別股基金元年,柏瑞投信推出全台第一檔特別股息收益基金,下半年群益投信、富邦投信也跟進。

柏瑞投信表示,耕耘日本特別股市場多年,日本人對於特別股接受度高,看準台灣人口逐漸老化,大環境仍維持低通膨、低利率水準,加上金融海嘯後國人偏好固定收益型產品,整體環境與日本類似,因此於近年推出特別股相關商品。

綜合各家投信業者看法,特別股具有以下幾種特性。首先,相較於普通股,特別股具有穩定配息特性,與債券類似,因此在國外被列為固定收益商品。

其次,由於特別股具有高股利率保護,即使市場遭遇波動,特別股股價波動性相對普通股來說更小。和其他資產相比,當市場發生風險時,特別股振幅也較小,相對抗跌。

第三,特別股發行企業的信用評等多為投資級債評等,股利率表現卻與高收益債相當。

第四,數據顯示,特別股與其他資產類別的相關性低,適合於投組中納入特別股,以降低投資風險及波動。

群益投信指出,由於特別股的發行企業多為美國金融機構,在現階段美國景氣持續擴張、溫和升息環境下,短率上升也將帶動銀行放貸利率上升,有助增添後續獲利成長動能。此外,隨著美國稅改案過關,過去稅率較高的金融業將受惠,市場預估今年度美國金融業EPS將因此成長18.2%,對企業發行的特別股表現也相對有利,後市可望持續走升。

今年初即將有兩檔特別股相關基金上市,柏瑞投信預計於1月底募集「多重資產特別收益基金」,是一檔結合特別股、高收益債、及投資級永續債的多重資產型基金,主要以收益累積為報酬來源。

合庫投信也將於3月募集國內首檔「利變特別股基金」。利變特別股指的是發行時即約定一段期間內以固定利率發行股利,年限到期時,再以新約定利率發行,新約定利率是以當時指定的基準利率(如Libor或Federal Fund Rate)加上新固定股利率。合庫投信表示,在美國升息趨勢下,利變特別股受惠升息利多,有助於後市表現。

根據投信投顧公會網站資料,富蘭克林華美投信日前也向主管機關申請募集特別股收益基金。

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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