親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

基金特蒐/安聯美國收益 抗震優選

2022-11-11 22:15:55經濟日報 記者高瑜君/台北報導

商品主要布局美國債市,注重波動控管,以獲取長期資本增值及收益。(本報系資料庫)
商品主要布局美國債市,注重波動控管,以獲取長期資本增值及收益。(本報系資料庫)

儘管債市仍受美國10年期公債殖利率、地緣政治與2023年經濟前景等不確定性而波動,安聯美國收益基金近半年報酬率率先翻正,顯見以抗震優質為主要訴求、收益為輔的策略奏效。展望後市,隨著時間愈來愈往這波升息循環的終點靠攏,債券投資底部浮現,聚焦高評級債券的投資價值也慢慢現蹤。

根據理柏資訊,今年來不畏利率大幅彈升、債市波動,安聯美國收益基金年初以來不但以接近平盤的表現位居同類型第一,一、三、六個月期更繳出正報酬,該檔基金策略致力打造低利率波動風險、收益相對投資級債高的升級策略。在類似信評下,安聯美國收益策略存續期比美國企業債指數更低,利率風險更小、但收益卻更有望較高。

安聯美國收益基金於2020年5月引進,主要布局美國債市,注重波動控管,以獲取長期資本增值及收益。目前投資等級債占47.6%,再來是非投資等級債占29.2%、公債占19.7%。如果選擇美元穩定月配息級別,今年來年化配息率介於4.8%~5.8%。

安聯美國收益基金由Justin Kass、David Oberto、Michael Yee共同擔任基金經理人。美國收益策略也是由安聯收益成長投資團隊從多年的投資經驗中,所精進推出另一個有關複合債券投資組合的策略。該策略以兩成公債建置抗震基底、五成投資等級債聚焦高評級債、三成非投資等級債、策略性掌握收益機會。

安聯美國收益策略希望能透過混合式債券策略,追求一致穩健的現金流,一方面藉助布局約七成投資級債券、降低風險型資產,一方面設以策略性布局約三成的非投資等級債券,增添報酬型資產,另一方面,亦藉由券種存續期配置來降低投資組合的存續期、降低利率波動的風險。

為降低信用風險,安聯美國收益策略約七成布局在投資等級債券,包括美國公債與機構債、與較高信評的企業債;方向上,單純聚焦於高流動性、好品質、較低信用風險、短中期債券,避免長假利率變動風險,與主流信用債券(公債/機構債/公司債);同時避開如藉由融資來擴大槓桿、貨幣風險、衍生性商品或低評級非投資等級債券(CCC級與以下)。

展望後市,現階段市場預估年底前仍有2碼升息空間,並於明年第1季再次升息1碼。 根據歷史經驗,10年期公債殖利率觸頂水位與時機點皆貼近升息循環尾巴、且市場可能過度反應利率預期。以歷史經驗推估,目前殖利率水準已大致反應這波升息循環目標,債券投資底部浮現。

根據安聯環球投資研究指出,債市波動性料將保持偏高水準、策略上宜保持靈活。另一方面,歐元區和美國殖利率曲線都有變平,但也因最近變動幅度,上行空間也比較有限;其中,投資級信用債可採防禦性布局,有望受惠利差回升;非投資等級債則相對偏好較短年期的債券。

在投資建議上,現階段,鞏固核心資產、強化投資組合的保護力與收益力,至為關鍵;在應對策略上建議把握三原則:布局優質複合債、建構七成、平均信評為投資級的高信評債加上公債相關;策略性配置非投資等級債,降低利率敏感度;聚焦存續期較短的美元複合債資產。

安聯美國收益基金經理人Justin Kass 。安聯投信提供
安聯美國收益基金經理人Justin Kass 。安聯投信提供

延伸閱讀

美打擊強迫勞動 扣押來自中國逾千批太陽能組件

美打擊強迫勞動 扣押來自中國逾千批太陽能組件

微博審查美選舉話題 網友:莫談國事 可談美國事

微博審查美選舉話題 網友:莫談國事 可談美國事

市場回穩 布局三要件

市場回穩 布局三要件

投資等級債 明年優選

投資等級債 明年優選

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

基金特蒐/富坦天然資源 犀利

2022-11-25

美盛凱利美國增值 長線俏

2022-11-25

基金特蒐/安聯AI人工智慧 擁利基

2022-11-18

基金特蒐/安聯美國收益 抗震優選

2022-11-11

美盛基建基金 績效勝出

2022-11-09

首檔ESG指數基金 來了

2022-11-02

元大全球投等債商品 搶鏡

2022-11-01

基金特蒐/安聯美元非投等債 吸睛

2022-10-28

國泰美國ESG 搶鏡

2022-10-28

富坦美國政府基金 抗震

2022-10-25

兆豐新加坡REITs 聚光

2022-10-24

國泰美國優質債券 搶鏡

2022-10-24

國泰美國優質債 24日開募

2022-10-19

群益智聯網電動車商品 准募

2022-10-18

富蘭克林華美生技 犀利

2022-10-18

國泰美國優質債開募 聚焦高信評、收益標的

2022-10-17

基金特蒐/國泰數位支付ETF 亮眼

2022-10-14

富蘭克林穩定月收益 給力

2022-10-11

大華優利高填息30 將開募

2022-10-10

美盛基建價值 年漲12%

2022-10-04

第一金亞洲新興 逆勢勇

2022-09-30

富蘭克林穩定月收益 績效靚

2022-09-28

富坦全球氣候變遷 靚

2022-09-23

富坦科技 長期績效穩健

2022-09-20

富蘭克林高成長 搶鏡

2022-09-16

日盛新基金 瞄準創新科技

2022-09-13

基金特蒐/富坦波灣富裕債 聚光

2022-09-11

基金特蒐/台新印度 長線有甜頭

2022-09-02

群益新興金鑽 逆勢勇

2022-08-26

基金特蒐/安聯全球綠能趨勢 搶鏡

2022-08-19

元大全球龍頭平衡 18日開募

2022-08-17

富坦穩月收 績效亮眼

2022-08-17

基金特蒐/新光全球生技醫療 亮眼

2022-08-12

基金特蒐/復華新興人民幣債 亮眼

2022-08-05

基金特蒐/安聯台灣科技 穩中求勝

2022-07-29

富坦科技 波段反彈逾17%

2022-07-27

富坦穩定月收益基金 犀利

2022-07-06

富坦科技 定期定額績效靚

2022-06-22

美盛基建基金 創佳績

2022-06-14

安本標準23檔境外基金 總代理人轉為宏利投信

2022-06-13

富坦穩定月收益基金 犀利

2022-06-07

富邦未來車 投資價值浮現

2022-06-07

熱門文章

南非幣基金糾紛 公會協調

2022-11-24

基金特蒐/凱基新興市場中小 勇

2022-12-02

基金定期定額投資 萎縮

2022-11-18

元大投資級債基金 開募

2022-11-21

基金特蒐/安聯美國收益 抗震優選

2022-11-11

基金特蒐/安聯AI人工智慧 擁利基

2022-11-18

四檔新基金 本周開募

2022-11-21

美盛基建基金 績效勝出

2022-11-09

美盛凱利美國增值 長線俏

2022-11-25

基金特蒐/富坦天然資源 犀利

2022-11-25

贊助廣告

留言