Morningstar 2013年全球資金流向報告

2014年3月11日—國際獨立投資研究機構Morningstar（晨星；NASDAQ代碼MORN）推出最新的全球資金流向報告（Global Flows Report）。此報告詳細分析2013年共同基金和交易所買賣基金（ETF）的資金流向，研究範圍包含澳洲、加拿大、歐洲、 日本和美國等五個主要市場，並且提供全球其他市場的綜合性概覽。

「投資者信心復甦帶動全球基金管理行業於2013年再創高峰。受惠資金流入和已開發市場強勁的股市表現，長期基金的資產累積已接近23兆美元，比2012年多了3兆美元，更比2008年的低點高出一倍有餘。」Morningstar（晨星）被動式基金研究團隊的基金分析師Michael Rawson指出。「雖然2013年的資金淨流入為9,760億美元，只比2009年的數字略高一些，但代表的意義卻大不相同。在過去5年，大部份資金流入固定收益投資，現在則是轉向股市。」

全球資金流向報告的其他重點：

•Vanguard連續第二年成為全球資金流入最多的公司。該公司2013年有1,430億美元的資金流入，旗下長期基金和ETF的資產總值為2.3兆美元。另一方面，過去長時間受益債券牛市的PIMCO則在2013年流出了290億美元，這反映投資者擔憂利率上升而把資金撤出債券基金的情況。而截至年底，PIMCO全球的共同基金和ETF資產有88%屬於固定收益型產品。雖然整體固定收益基金仍然在2013年吸引了1,340億美元的資金流入，但相比2012年的6,020億美元流入金額已經是大幅縮水。

•股票基金則在去年獲得5,670億美元資金流入，實質成長率（Organic Growth）高達6%，為Morningstar從2007年開始追蹤全世界資金流向數據以來的最佳記錄。股債混合基金（Allocation Funds）基金在2013年也表現不俗，取得2,200億美元資金流入，主要歸功於歐洲和跨境交易的股債混合基金均有兩位數成長率。另類投資基金（Alternative Funds）則有970億美元流入，比2012年增加一倍以上；其中美國、亞洲和跨境交易另類投資基金的實質成長率皆超過30%。

•在股票基金當中，被動式基金繼續在2013年擴大市場佔有率。這種轉變主要是因為投資者愈來愈清楚成本對投資報酬的影響，而愈來愈多美國的投資顧問採用ETF也是原因之一，不過歐洲投資ETF的風氣尚不如美國興盛。

•2013年全球有超過11,000檔新成立的開放式基金（不計入舊基金的新股份級別），總資產達到6,050億美元。以基金資產而言，盧森堡是最熱門的基金註冊地，有896檔新基金完成註冊，資產合計為1,190億美元。不過，同時也有3,256個盧森堡註冊的基金股份級別在2013年內合併或清算，資產金額為570億美元。

Morningstar的報告從資產類型、晨星基金組別、基金公司、個別基金、 晨星星等評級和晨星基金研究評級等各種角度切入，詳細分析各個主要市場的資金流向。報告內的數據橫跨74個註冊地、 2,400個基金公司，代表超過56,000個基金投資組合和174,000個基金股份級別。Morningstar的資金流向估算以基金的資產變動為基礎，並且扣除基金投資報酬的影響。

更多關於Morningstar資金流向研究的資訊，請瀏覽網頁：

http://global.morningstar.com/assetflows