退休賺股利 退稅添紅利

【聯合晚報╱記者陳姿延╱台北報導】

黃太太已是退休族群，在台股投資上以追求穩健保本的報酬為主軸，MA資產管理公司總經理陳冠融表示，退休人士將閒置的資金投入股市，追求平穩報酬率，不做過度的風險暴露，是很正確的。而在選擇標的上，除了過去穩健獲利、殖利率等之外，他建議可再多將股東可扣抵稅率納入考慮，以及選股時除了回顧過去財報表現之外，也應考慮未來的產業市況，在長期投資的準則之下，才能避免抱到產業景氣往下的標的。

陳冠融分析，投資人若是以平穩報酬率為主要目標，在選擇標的上就要十分謹慎，因為不是每天緊盯股市交易，因此需要避開景氣循環股。黃太太的投資撇步，包括過去三年賺錢、殖利率5%以上、觀察過去一年價量高低點選擇進出場時間等。根據這些條件篩選出的個股，可以作為投資組合核心觀察名單，並非全部都要買，若是今年標的獲利表現與去年相當，則去年股價高低點就有參考意義。

陳冠融也建議，一般退休族買股賺股利之餘，可再加入考慮股東可扣抵稅率，好好計算自己的股利收入，還可進行退稅。同時，在標的選擇時，除了觀察過去三年獲利狀況外，更要留意其未來產業走勢，過去賺錢並不代表未來就會持續賺錢，尤其是要避開產業景氣趨勢往下的標的。

陳冠融分析，許多退休族投入股市都已有一段時間，對生態也十分熟悉，但年老後的閒置資產較不適宜過度曝險，所以在選擇上，可以電信、食品、醫藥等偏向民生、公用、醫療為主的族群，其在業績上較具穩定的獲利表現，較不用去預測未來走勢，因為預測就是積極的作為，主動式的操作會偏離了穩健獲利的主軸。

選股 從海嘯中找珍珠

【聯合晚報╱記者陳姿延╱台北報導】

對黃太太投資股票挑選獲利穩定的標的，統一國際副總廖繼弘指出，2008年金融海嘯時個股的業績表現，的確具有指標性參考價值，因為當時全球經濟重挫，個股股價雖多下跌，但正可看出在經濟不佳下營運仍有撐的標的，代表其受景氣影響相對較小，對偏重獲利穩定而非股價波動性的投資者，就是適合的標的。

退休族追求的是穩定報酬，不過若也想要透過資產配置進行部分搭配市場熱門話題的個股投資，廖繼弘指出，重點仍在投資人應先考慮自身風險承受度，再將資金投入較有話題性的標的。而在風險較高的個股與穩定獲利標的投資比例上，若是要兼具保本，建議以2比8的比例進行。

廖繼弘指出，目前台灣股市要維持高成長並不容易，若投資目標是穩定報酬，那麼在選擇股票標的上，股價會隨著景氣波動而有較大幅變動者較不適合。他建議黃太太除了看個股三年財報表現外，可以再將財報追溯時間拉長一點，甚至來到2008年全球金融海嘯當時，檢視當時公司營運狀況，是否因景氣不佳而有較大的衰退，若是，則代表其營運表現起伏較大，長期投資的風險也相對墊高。