台股漲勢落後 9月表現有望好轉

上周加權指數上半周表現平淡，周線也出現連四黑的走勢，但在歐洲端出新的解決方案，美國就業市場持續改善的激勵下，台股周五大漲1.34％，收在9424點，可望進一步挑戰月線並收復所有均線。周五當日成交量放大到800億元之上，若指數要有效上攻，仍是唯量是問，另一方面來看，台股本波漲勢落後主要國際市場，預期9月表現可望好轉。

在基本面部份，8月營收陸續出爐，業績好的仍集中在電子族群，事實上，從7月開始，電子部份業績就有不錯的表現，尤其手機相關零組件業績表現突出，從鏡頭、驅動IC及觸控相關都有明顯的成長，甚至有業者營收創新高出現，顯示拉貨動能強勁。

相對之下，以NB相關業績較為疲弱，但估計在WIN8的拉貨動能下，9月可以成長，整體來看，NB族群第三季營收約僅有5％的季增率，第四季在WIN8推升下有機會來到將近一成的水準。

在三大法人動向方面，上周外資仍站在賣方，全周賣超58.91億元，投信也減碼台股4.21億元，自營商則買超逾15億元。三大法人合計賣超台股逾48億元。

展望後市，電子股受惠於iPhone5零組件開始出貨，包括軟板、鏡頭、機殼均可視為佈局重點。NB在Win8推出前出貨較為停滯。中國智慧手機市場高速成長，帶動相關IC設計獲利跳升，相關概念股也值得留意。智慧型手機部分仍以蘋果業績最為暢旺，非蘋果陣營僅三星表現相對突出，其他如HTC及RIM業績則相對疲弱，而在蘋果iPhone5推出後，市場的強弱可能更加分明，尤其第四季iPhone整個出貨量（4代加5代）將有超過100％的季增率，成長爆發力可期。

至於傳產方面，十一長假長達8天為近5年最多假期，有利於刺激內需消費，將支撐中概內需題材，相關個股包括：汽車、百貨以及食品。另「兩岸貨幣清算」以MOU方式正式簽立，也有利於金融股未來競爭優勢。

而在季底作帳行情方面，季底一般來說作帳行情都集中在集團股上，不過今年由於蘋果新一代手機即將推出，概念股近期表現也相當強勁，整體來看，集團股中可留意個股獲利狀況，包括即將進入旺季的百貨、業績表現不錯的汽車股，也都可望有一些作帳題材值得期待。

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