科技業下半年熱鬧滾滾 供應鏈有題材

上周台股連續第四周收紅，單周漲幅0.99%，收在7368點，不過全周日成交量都在700億元之上，周量也創下近五周來最高。法人動向方面，七月以來三大法人全面加碼台股，合計買超72億元，也成為台股上漲的重要推手。目前看來，儘管七月展開的除權息行情近期來看有趨緩現象，不過主要仍是反彈後的盤整，加上六月電子營收較弱勢，影響大盤走勢。

另外，今年台股除權息行情多出現在除息之前；不少指標個股都呈現除息前先上漲、除息後貼息的窘境，除了反應早先漲多外，也可能反映市場對歐盟峰會後的歐債問題感到憂慮，因此不願持股太久有關。

預期今年股市仍將呈多空交替的震盪格局，原則上，歐洲經濟第三季落底，中國第二季落底，美國及台灣則是第二季落底，意味下半年轉佳的趨勢不變，近期雖有反彈後的修正，但整體來看，只要多方缺口7296.28仍未跌破，技術上仍可偏多操作。

此外，由於下半年即將進入科技股的消費旺季，新產品也將陸續登場，外資可望在下半回補台股持股，台股周線在連續上漲之後，周KD持續交叉向上，有利指數續彈。

針對六月份台股上市櫃公司的營運表現，整體來看電子股業績表現較為弱勢，而原物料相關業者則受惠原物料價格破底後反彈，業績跟著走揚。

從原物料相關來看，由於早先價格處於相對低檔，影響中下游備貨保守，一旦價格止跌回穩，正常備貨需求出來，補貨需求顯現帶動業績成長，意味若原物料價格持續上升，預期回補需求將持續增加。

針對電子業，六月表現相對疲弱的電子業主要受到i-Phone新舊產品交替、Win8上市前觀望干擾，業績走低。

但下半年將可迎接全球科技業熱鬧的季節，主要是因為8-10月陸續有新產品問世，8月Google的平板電腦Nexus 7就將上市，亞馬遜的第二代Kindle Fire也將登場，都將帶動零組件的需求。

8月份同時還有Apple配備高解析度新型筆電Macbook Pro大量舖貨的利多，Q3的業績值得留意。而9月初就是Apple年度新機─iPhone5的上市，預期將會掀起熱烈的關注與討論，待9月底，還有iPad Mini發表，對蘋果供應鏈來說，確是熱鬧滾滾。

另非蘋陣營中，搭載微軟的新款作業系統的新型平板Surface就將正式發表，中下旬搭載Win8系統的筆電也會開始放量，相關觸控商品的買氣還會進一步升溫。整體看來，零組件雖然6月處於低檔，但在8月產品熱鬧登場前，預期供應鏈7月份業績就會陸續復甦。除了科技股，中概股受惠於江陳八會也會有題材，而在除權息旺季期間，質優的高殖率同樣也有表現空間。

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