台股蟬連吸金王 亞股鎖定高息題材

美國經濟成長動能優於預期、歐洲釋出寬鬆訊號，成熟國家股市走高，新興市場在拉美與亞股帶動下續揚，回顧亞洲七大股市資金動向上周普遍吸金，除印尼微幅出現獲利回吐賣壓外，其餘六大市場均吸金，其中，台灣連續第二周成為亞股吸金王，上周再淨流入9.5億美元，連續兩周吸金金額都在10億美元左右，亞股近期獲資金青睞，展望後市，德盛安聯亞太高息股票基金產品經理蔡明潔認為，亞洲成長動能強勁、且受歐洲地緣政治風險干擾較小，未來仍有表現空間，只是在高波動環境下，建議透過高息投資策略錢進亞洲。

回顧亞股上周資金流向，台股獲得9.5億美元外資擁抱，其次為韓國的4.06億美元，東北亞的台韓在上周成為亞股亮點。展望台股後市，德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中指出，俄烏地緣政治風險警報未除，外部風險仍可能影響全球股市表現，不過，近期外資回補力道增強，不論就總經面、基本面、籌碼面與消息面，台股多頭格局未變，特別是蘋果預計九月九日發表傳聞已久的iPhone6新機，更讓市場服下定心丸，可望為台灣電子股帶來支撐，即使短線指數不排除高檔震盪，但第三季下半後有機會醞釀反攻契機，加上選前倒數兩個月，回顧歷史選前行情多半偏正向，台股多頭仍可期待，惟需留意地緣政治風險發展與外資資金動向。產業部分，蘋果新機上市攸關台廠供應鏈下半年表現，市場短線仍會聚焦於蘋果供應鏈族群，此外，金融股和中概股可留意，長線來看，蕭惠中仍看好三大成長趨勢：工業自動化、環保節能和雲端／物聯網受惠族群，包括工業電腦(物聯網概念)、LED照明、雲端伺服器、中低階智慧手機及穿戴式產品應用(如MEMs)、機器人等。

蔡明潔表示，歐美股市漲多後出現高檔震盪，相較下，亞洲股市因地理位置上受俄羅斯與烏克蘭等地緣政治變數干擾較小，加上成長強勁，評價面相對具吸引力，目前受到投資人青睞，以美國共同基金資金流向來看，新興亞洲基金過去11周內有10周吸引資金淨流入，且亞洲國家陸續有振奮人心的好消息，比如大中華的滬港通，近期炒熱中國股市的投資氣氛，而資金可留意過去中國大陸不少受到壓抑的金融股近期受惠於政策利多，包括房市鬆綁、新銀行證照發出均有利於銀行類股的競爭力，而受惠於滬港通題材的高息股票如證券商等目前也是市場留意的題材；除了中國外，韓國政府近期推出政策，希望刺激產業提高股息配發的股利率，在高股息的誘因下也將持續吸引外資投入，高息題材成為近期亞股投資亮點。

蔡明潔認為，亞洲除了金融較具高息題材外，近期也可留意電信類股，特別在近期市場震盪較大下資金更偏好這類高息題材，在電信股方面，則可留意市占高、資本支出循環結束的企業，是近期表現出色而未來可持續關注的焦點。

除了高息題材外，德盛亞洲總回報基金經理人潘宇明表示，亞股是全球中相對有機會的投資區域，目前亞股較已開發國家股市超值，評價面能為股價帶來支撐，從資金面來看目前全球投資人持續布局，當前亞股是投資組合裡不可忽視的部位之一，特別是不少國家出現改革紅利，如印尼與印度，泰國也擺脫政爭陰影，泰國第二季經濟較去年同期成長0.4%，由於市場對泰國軍政府的效能與執行力高度肯定，推升泰國股、匯齊揚，不過要留意的是，東協不少股市看好的產業與公司目前有評價過高疑慮，建議以亞股區域型基金擴大投資範圍並分散風險，過去十年經驗顯示，亞股下半年有超過八成機率上漲，如果扣除2008年金融海嘯跟2011年歐債危機時期，過去十年亞股下半年平均漲幅達21.6%，以區域型基金適度納入泰股部位是當前較佳的投資策略。