亞股資金動能轉強 僅日股淨流出

亞股上周資金動能轉強，觀察七大亞洲股市外資動向，除統計落後一周的日股呈現淨流出外，東北亞的台灣與南韓股市單周均流入超過10億美元，印度、印尼、菲律賓與泰國也同獲外資青睞，其中印尼股市連續兩個半月淨流入，在亞股中續航力最強。

美國ISM製造業指數回溫、歐洲製造業PMI指數連續九個月擴張，日銀短觀指數亦持續升高，顯示寒冬對全球經濟活動的影響正逐漸遠離，帶動風險資產上漲。

德盛東方入息基金產品經理許廷全表示，外資直接進出七大亞股出現資金動能轉強跡象外，觀察共同基金流向，截至3月28日止的過去一周，資金也持續買入新興亞洲股市，此外，拉丁美洲基金亦出現淨流入，顯見部分市場資金正逐漸轉向評價相對便宜的新興市場，而東方與西方相較，除了亞股資金動能轉強，且相對更能受惠於歐美復甦，建議投資人可適度擇優布局具投資價值的東方股市。

今年第一季表現搶眼的印尼股市隨著貿易數據優於預期持續走揚，德盛安聯亞洲總回報基金經理人陳致強表示，印尼外部財政狀況已開始改善，2013年第四季經常帳赤字僅占GDP的1.8%，比率遠低於去年第三季的3.9%，隨著印尼經常帳赤字改善，今年仍會繼續重整經濟體，雖然調整過程尚未完成，但貨幣止穩、外資重新流入，反應市場對印尼信心逐漸恢復，投資人可適度持有。

要留意的是，印尼股市從去年8月27日低點反彈至今已上漲超過兩成，要留意印尼短線漲多後，近期市場波動可能加劇，不過長線而言，在經濟體質改善下，反而可以利用修正期間逢低布局，只是建議投資人以擴大布局的方式以區域型基金掌握包含印尼在內的漲升行情，爭取亞洲總回報。

日股則在安倍政府公布六大戰略特區、短觀大型製造業指數連續五季上揚，從三月下旬低點反彈，許廷全表示，安倍三箭政策在「成長戰略」方面取得新進展，日本政府公布第一波「國家戰略特區」名單，包括東京與大阪（關西）在內的六個區域雀屏中選，特區內將實施鬆綁法規、稅制優待等措施，以吸引國內、外企業投資，細則預計夏季公布，有助日本抵禦消費增稅衝擊，也帶動日股反彈，投資人可採擇優選股方式適度持有日股。

就絕對金額來看，台灣與南韓股市上周是亞股吸金雙雄，其中，台股今年來已獲近40億美元外資擁抱，展望後市，德盛科技大壩基金經理人陳威任表示，第二季投資台股要回歸企業基本面，預期第二季盤面將居高整理和休息，投資策略上建議可納入一些有實質獲利、股利配發不錯的價值型公司。產業部分，目前傾向相對看好電子股，包括上游半導體、4G、雲端與LED、太陽能，特別是在趨勢上的產業如雲端資料中心、IPC、低價智能機、高階智能機的新改變，不過傳產也有些質優標的，如汽車與零組件、成衣、房屋等與歐美經濟復甦有關聯者，在步入電子股淡季，建議可擇優納入投資組合中。