2014築夢行情發酵 台股農曆年前緩步走高

台股在短線漲多下，震盪加大，終場由紅翻黑，下跌7.82點，以8367.72點作數，挑戰8400點功敗垂成。台新主流基金經理人吳胤良表示，由於目前進入財報空窗期，而電子新產品在Q4的銷售表現普遍符合或略優於市場預期，激勵企業大老闆紛紛發表2014年景氣正面看法，築夢行情逐漸發酵，加上國際系統性風險不高及資金持續寬鬆，支撐大盤下檔空間有限，個股將有反應相關題材機會，預期農曆年前台股可望呈現緩步走高格局。

吳胤良指出，台股後續走勢仍與國際股市連動，以美股而言，現任Fed主席柏南克重申即使未來失業率降到6.5%以下，低利率政策仍可能延續很長一段時間，顯示在失業率未回到6.5%以下，寬鬆貨幣政策之立場將不會改變，使QE的衝擊性大幅降低；另就基本面分析，在本期假期銷售中，多項消費性電子新品均傳出捷報，顯示消費者對新產品仍有消費意願，有利基本面數據呈現相對高檔。不過，後續需留恴的風險是，隨著時間逐漸接近舉債上限延長的時間點（明年2/7），兩黨後續針對相關議題的政治角力將屬於不確因素所在。

吳胤良表示，2013年相對弱勢的陸股，反而有機會成為2014年引領台股上攻的市場。在本次三中全會後，中國有幾項改革將有助股市未來發展，包括：一、房地稅制改革：由於提高投資人囤房成本，有助於引導資金進入消費市場，帶動各產業的正向發展及股市資金的活絡；二、新股IPO解禁：雖然短線因籌碼增多致股市回檔，但長遠來看，將讓更多產業在指數中權重增加，可讓大盤真實反應各產業基本面變化，利上證指數長期的發展；三、放寬一胎化政策：可解決人口結構問題，刺激長線的消費商機。

在類股操作上，吳胤良指出，預期台股後市仍將以類股輪動為主，故建議採取均衡布局策略。電子股方面，看好LED照明滲透率將大幅提升的衍生商機，新產品終端銷售較佳且後續仍有備貨動能的iPad Ari、iPad mini2、PS4、xBox one等相關概念，以及半導體類股等等；傳產股方面，則以具基本面支撐及政策加持的族群優先佈局，看好生技、中國內需消費類股(汽車、通路相關)、北美房市復甦概念、水資源與金融營建等族群。

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