台新投信╱REITs基金2011年平均跌近1成

強者恆強 唯北美收益型逆勢上漲　

REITs基金2011年受到國際股市回檔、全球景氣趨緩影響，年度平均報酬率下跌9.5%，僅台新北美收益資產證券化基金唯一逆勢上漲9.5%，較同類型平均超額報酬高達近19%，且依據台大教授邱顯比、李存修2011年基金績效報告指出，台新北美收益資產證券化基金榮登2011年台灣投信558檔基金的榜首。台新北美收益資產證券化基金經理人林瑞瑤表示，展望2012年後市，因政策持續有利於美國房地產表現、美國人以租屋取代購屋成為新常態、商業活動增溫助益不動產公司獲利，整體大環境均對北美REITs市場相當有利，北美REITs後市表現仍將優於其他市場。

據投信投顧公會統計，不論近一月、近三個月、近六個月、近一年、近二年、近三年、近五年，或是今年以來，台新北美收益資產證券化基金報酬率皆高居同類型第一，榮獲績效八冠王。以近1個月來看，在歐債危機紛擾下，MSCI世界指數下跌0.49%， REITs受衝擊股價亦不理想，致同類型基金平均下跌0.17%，但台新北美收益資產證券化基金是唯一漲幅超過2%的基金；以近成立來績效分析，台新北美收益資產證券化基金報酬率高達近3成以上，亦是唯一正報酬。

林瑞瑤表示，在美國政策積極作多房市下，預期將逐漸對低迷5年的美國房市產生正向效應，近期的美國成屋銷售數字已回到10年前水準，房價也見止跌回溫跡象，UBS預期S&P Case Shiller20大城市房價指數將持穩至2012年上半年，市場預期在2012年的新屋開工將上漲36%，提升至80萬個單位，推動北美REITs長線漲升行情。

林瑞瑤指出，以目前全球處於低利率及歐債危機衝擊之下，許多機構投資人如退休金與壽險公司，必須有一定收益水準的投資來因應其負債需求，因此，以租金收入為主要收益之REITs基金，除能擁有固定租金收入外，又可享有不動產資產增值優勢，相對具防禦性。

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