勞保瀕臨破產 投資人應提前準備退休計畫

台灣人口高齡化及少子現象加劇，目前平均7位年輕人養1位老人，而20年後將面臨2.5位年輕人撫養1位老人的情況，青年撫養比大幅提升，但政府的財源幫助有限，導致目前勞保、公保及軍保等退休金制度產生極大的資金缺口壓力。以2009年施行的勞保基金為例，至今雖有945萬戶，基金規模達5,000多億元，卻面臨7兆3,000億左右潛藏債務問題，原本預計可以撐到2031年的勞保基金，如今已快宣告破產，而公保及軍保也可能在2057及2029年出現破產危機。康和投顧表示，過去民眾會期待靠退休基金獲取大筆收入，未來恐怕希望渺茫，建議投資人僅早為退休生活做理財規劃。

政府為挽救退休金破產危機，近年來積極研擬對策，針對勞保部分，主要將採取三大措施來止血。一、調高保費，二、調降勞工所得替代率，亦即降低每月請領退休金。三、延後勞保年金提領時間。以上三種辦法皆為政府開源節流的對策，然而對未來的年輕人來說，將會產生極大的經濟負擔，成為「賺得少、繳最多、領最少」的世代，若同樣以平均薪資43,900元，年資40年來，保費自付額20%計算，若60歲退休至80歲去世來計算，若政府同時實施以上三種措施，在不計算通膨的狀態下，現在的年輕人將多付53%的保費，但未來的總給付額將減少37%。

康和投顧產品研究部主管林映汝指出，現代醫學發達人類壽命延長，在通膨快速飆漲的年代，無法單靠勞保退休金過活。根據央行資料顯示，目前一年定存利率為1.36%，主計處預估9月份物價指數上漲1.93%，在定存利息無法打敗物價上漲速度的情況下，錢將越存越薄，年輕人應趁早積極理財才能增加收益。

林映汝表示，目前全球景氣週期正在縮短，快速的經濟變化，導致全球市場震盪，若以退休金考量為主，必須兼顧投資成長及風險性。在多變的投資環境之下，建議選擇風險較低的債券為投資標的，其中又以由投資等級債、高收益債及新興市場債所組成的複合債券是最佳的資產配置核心。林映汝指出，根據過去10年的歷史經驗來看，僅投資全球股票市場的平均年報酬為1.78%，波動度為18.45%，但若將60% 的資金投資於股票市場，再將其他40% 資金佈局於複合債券，年平均報酬則增加至5.56%，波動度也降為11.67%，顯示複合債券不僅能獲得較佳的投資報酬率，亦能降低投資組合風險，是投資人規劃退休金的最佳選擇。

(以上資料由康和証券投資顧問股份有限公司提供，免付費服務電話:0800-086-081，(95)金管投顧新字第086號，地址:台北市信義區基隆路一段176號9樓)【康和投顧獨立經營管理】本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中，投資人申購前應詳閱基金公開說明書，且可至本公司網站(http://funds.concords.com.tw)或境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)查詢。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金投資涉及投資新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。當基金投資於外幣計算之證券，以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險，投資人應注意投資必有因利率及匯率變動、市場走向、經濟及政治因素而產生之投資風險。本公司投資風險請詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人，且投資人投資以高收益債券為訴求基金不宜占其投資組合過高之比重。