台股8月續盤整 短期修正為後續上攻儲能

隨著經濟數據回穩，加以滬港通炒熱市場氣氛，激勵中國股市表現也一度提振台股走勢，不過上週(7/28~8/1)各項利空不斷，先是半導體產業法說後展望不如預期，股價率先回檔，以及金管會將控管外資報告，再加上歐美制裁俄羅斯以及阿根廷債務違約的國際利空，台股不但無法攻回月線之上，反而節節敗退一度跌破季線。

即使利空因素干擾，不過外資加碼新興國家股市的態勢未減弱，截至目前為止，外資仍買超多數亞洲股市，其中買超台、韓股市就已達12週(資料來源：Bloomberg, 2014/8/1)。保德信台商全方位基金經理人林晏如表示，台股在週線連四黑後，短線技術面轉弱，加以國際股市同樣面臨回檔修正壓力，預料第三季指數將是在9,200~9,600點間震盪，8月持續盤整格局，若高雄氣爆事件對經濟成長的衝擊層面未再擴大，美股亦能回穩，隨著第二季財報及第三季預測公布進入尾聲，預料9月至10月台股有機會重新向上攻堅。

須留意的是，由於11月下旬國內將舉行三合一選舉，因此接近10月底即11月初時須留意拉回風險，部分投資人苦會撤場觀望，越接近年底選舉前夕反會出現資金收縮之獲利了結賣壓。第三季看好類股部分，電子股仍以半導體、價值投資及Apple零組件為主流，非電子股部分則看好中概消費、歐美復甦相關汽車零組件及傳產價值之金融與高殖利率。故投資人在選擇台股基金時，可挑選以電子股為核心持股，並輔以金融中概相關個股為中長線布局之基金。

林晏如表示，7月中下旬金融股走強的情況，在上週出現反轉，不過在法人才剛將資金由電子轉入，同時未來仍有金銀四會利多可期待下，若行情要回穩，金融股將會是領頭羊的角色。傳產部分，營建股落後補漲，塑化短線受到高雄氣爆事件影響，股價不易有太大的表現；反倒是中概股隨著中國經濟數據轉佳，有機會跟隨中國股市同步表現。電子股短線陷入盤整，評估8月中企業半年報公布之後，9月歐美返校需求以及Apple新產品拉貨訂單較為明確之後，股價有機會隨著PC旺季來臨而再度走強。（本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數及或持有之部位；資料來源：Bloomberg，保德信投信整理預估，2014/8/5）

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