投資組合應多元 簡單、透明最好

【聯合報╱陳信升記錄】

最近國內再度掀起一波「食品」風暴，從有機米含有殺蟲劑、澱粉含毒，甚至還是有毒醬油等案例接二連三爆發。食品安全議題延燒許久，帶給我們的啟示是：在過度開發和講求速效下，食物的本質應該回歸天然，避免太多的添加物。

同理，在投資理財的操作上，我認為投資人的投資組合應該更多元，選擇工具越簡單越好，投資產品所涵蓋的標的和費用揭露，則是透明度高者為佳。

以台灣基金市場為例，政府近幾年為幫投資人把關、控管投資風險，已要求投資前必須先進行投資屬性分析，更要求基金公司標示清楚的警語，落實風險預告說明，並且充分揭露基金配息、通路報酬費用、行政管理費用等資訊。

近兩年來國內金融業務加速開放，例如點心債或寶島債、申請QFII基金投資A股、多幣別基金、人民幣保單、銀行結構型商品等，各種新種業務或新產品競相推出，面對投資產品琳瑯滿目，最令投資人頭痛的問題是，如何選擇合適的投資工具？

投資人挑選產品時，我建議掌握「產品結構簡單」、「投資標的明確」以及「交易成本低」等原則。以共同基金市場為例，台股基金或標榜被動式操作的ETF或指數型基金等，皆符合上述條件。

一般來說，台股基金經理費約1.5%，保管費約0.15%，各項費用及投資範圍清楚揭露，加上投資人相當熟悉台股，適合無暇鑽研個股和產業研究的投資者。

至於ETF或指數型基金，也是簡單投資的最佳代表，共同特色就是直接追蹤指數，基金表現跟著盤勢走，投資人可以透過ETF操作，降低經理人選股風險。

至於該如何有效地降低風險？我仍推薦定期定額投資法，藉由分散投資時間點、平均進場成本，最適合一般小額投資人。

就如同食品安全問題突顯生活環境中危機四伏，再健全的政策法規，都難免有漏洞，我也建議投資人在追求投資績效的同時，別忘了風險悄然在後，應定期檢視投資工具和資產配置。

（本文由羅瑞媛口述）