施羅德／現在正需要「移轉增值雙策略」
第三季股市出現修正行情
今年的夏天似乎是個不易平靜的夏天，自入夏以來，漲幅已高的風險性資產，開始出現居高思危氣氛。七月迄今，全球主要股市紛紛修正，幅度1%至3%不等，恐慌指數也由13.33竄升至17.03。 此波市場修正，由三事件主導：1) 馬航墜機事件及烏克蘭局勢動盪不安，歐美加重對俄羅斯之經濟制裁；2) 阿根廷政府在2001年違約950億美元外債，後續雖不斷與債權人協商債務重組，但仍有15億美元的債務無法和解而違約；3) 加薩走廊政治衝突擴大等地緣政治利空因素驅使。
表1、各主要股市年初至今表現 單位：%
註：第1季&第2季計算期間為2013/12/30-2014/6/30，第3季計算期間為2014/6/30-2014/8/6。
資料來源：彭博資訊，2014/8/7。
以「移轉增值雙策略」因應市場變動
施羅德投信多元資產團隊莊志祥協理指出，市場下跌主因是風險性資產年初以來漲幅已高，風險趨避意識隨之上升，但全球經濟仍在正向復甦的軌道上，短期的利空事件雖然干擾了投資信心，但對全球經濟的影響有限，不排除在1~2週市場急跌後，有機會止跌回穩。因應此時變動較大的市場行情，建議投資人應以「移轉增值雙策略」來投資。
莊志祥協理解釋所謂「移轉增值雙策略」指的是，一方面將已經漲多的資產部位轉入現金或波動度較低的債券型基金，另一方面趁機逢低布局成長型資產，將整體投資組合的波動風險維持在適度的範圍內。當然簡便的投資方式是將資金交給多元資產經理人，由專家持續觀察市場變化，隨時靈活調整投資組合，在風險與報酬中，取得最佳平衡。
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