施羅德／2014施羅德全球投資趨勢報告
2014重回成長軌道上，股市受到青睞
源自英國、經營佈及全球的施羅德投資，每年一度對全球投資人進行大規模的投資調查。針對今年的施羅德全球投資趨勢報告，施羅德投資全球執行副總裁麥思墨以一句話概括：「2013年是重拾信心的一年，2014年則是再回到成長的軌道上」。全球投資人不僅投資意願已經回升（48%受訪者表示可支配所得將用來投資），更有超過五分之四(82%) 的投資人計畫在未來12個月增加或維持與現在相同的投資金額，而70%投資人計畫在未來12個月投資於股市；相反地，只有18%投資人看好債市，及8%計畫保留在現金。
已開發國家受到看好的程度則是較去年明顯上揚，全球有27%投資人在未來12個月最看好西歐市場的表現（相對於2013年只有10%看好）；31%最看好美國市場的表現（2013年只有18%看好）；只是在未來12個月，最被看好的區域還是亞洲，佔39%，但低於2013年的46%。
去年許多國家皆有「偏好本國」的現象，亦即最看好的市場通常是自己國家，但2014年此現象已淡化一些，海外投資意願上升了。台灣投資人海外投資意願仍高，只是與全球不同的是，2013年只有36%的台灣投資人未來一年最看好的市場是台股，2014年則躍升至55%的台灣人最看好台股。全球提高投資海外市場的趨勢可能造成投資人進入自己不熟悉的投資領域，麥思墨建議，投資人除了努力吸收新知之外，尋求專業的建議也很重要，如此才能能把握投資機會。
全球調查另一項重要的發現是，準備退休金是最主要的投資目的，但投資人的平均投資期間卻偏短、資產配置卻偏保守。麥思墨指出要達成長期的投資目標，投資人的投資組合管理必須更多元、更靈活、更國際化，因此同樣需要專家的投資意見。
台灣投資趨勢觀察與建議
在台灣調查的重要發現，施羅德投信總裁巫慧燕說明如下：
1.投資決策的自主性高，投資信心提升，但資產配置過度集中高收債與新興市場債，歐美股市比重明顯偏低：
當被詢問「影響投資決策的最重要因素為何？」時，有50%的台灣投資人回答主要是依據「自己對投資情境的評估與分析」來做投資決策，較2013年的16%大幅提高，另有近半數(48%)的台灣人認為「一般經濟情勢」是最重要的。
至於2014年的新投資，台灣投資人顯得相當樂觀，預期2.8年即可以達到滿意的報酬率，此為全球受訪23個國家中僅次於中國的第2短時間，而亞洲平均為3.4年、全球平均為4.0年。同樣的，台灣投資人過去的平均投資持有期間為2.9年，其中57%投資人的平均期間在2年以內、40%介於2年至10年之間、只有3%的人會超過10年。
與全球趨勢相同的是，台灣投資人對已開發市場的看好程度較去年亦大幅提高，有36%的受訪者看好北美（2013年只有16%）、16%的受訪者看好西歐（2013年只有5%），不過台灣人最看好的還是亞太地區(58%)。
巫慧燕總裁進一步說明，2013年的調查台灣投資人是最看好股市前景的國家之一，但真正付諸行動、大幅加碼股市者並不多。因為根據投信投顧公會的資料，至2013年底台灣投資人在境外高收益債券基金的比重高達35%；若合計高收益債券、新興市場債券與新興市場股票基金，則佔所有部位超過六成。風險過度集中，持有歐美成熟股市明顯不足。有鑑於此，巫慧燕總裁建議投資人應分散投資組合，可酌量提高已開發國家股票部位，延長投資期間，並多參考專業意見以建構長期投資組合。
2.認知退休金準備的急迫性，但退休教育、提撥率和為退休目的而設的投資工具明顯不足：
2014年的調查中，有高達58%的台灣人為退休金準備而投資，較全球的46%與亞洲的39%都來得高。只是，現在有投資在退休金的台灣人只有23%，雖然高於2013年的20%，但仍遠低於全球的44%與亞洲的36%。再者，台灣受訪者的平均年齡是41.9歲，但平均投資持有期間卻只有2.9年，相較於距離退休的年紀，投資期間更是遠遠不足。
巫慧燕總裁提醒投資人，由於壽命大幅延長，想要有較理想的退休生活，如達到三分之二的薪資替代率，那麼以每年至少3%的實質投資報酬率，需要提撥薪資的15%達40年。因此建議加強退休金準備之宣導、提高勞退自提誘因，以鼓勵民眾增加退休金提撥，並改變短進短出的投資方式；而以多元資產投資準備退休金，由專業投資機構依投資人的需求設計成不同屬性的商品，動態調整各項資產類別比重，相當適合作為長期退休金準備。
圖1、近六成台灣投資人以準備退休金主要投資目標
資料來源：施羅德投資，2014.3.11
3.金融市場變化快速，資產多元，由專家操盤定期收益與結果導向產品需求崛起：
若以0表示一點都不重要、10表示極度重要，在被問到「進行投資決策時，各項因素的重要性為何？」，台灣人認為穩定（意指投資不會損失）和資本成長（意指本金可以增值）等的重要性都有7.7-7.8。然而，台灣人認為定期收益（意指定期收到資本利得或股息等）的重要性為7.4，明顯高於全球平均的6.7，這反應近年來月配型基金在台灣受到歡迎；另「結果導向產品」（意指可達成客製化投資目標的產品）的重要性也有7.1，亦高於全球的6.5，說明了保險業類全委保單投資帳戶升溫的趨勢。
巫慧燕總裁建議投資人，應分散定期收益的來源，以提高每月收益的穩定性；而以多元資產投資方式、依投資人的需求及目標設定投資策略、委由專業資產管理公司操作的類全委保單投資帳戶，可協助投資人以小錢獲取客製化的服務，即是符合此類投資需求的合適標的。
調查方法：
施羅德投資於2014年1月2日至1月24日之間，針對全球15,749名「活躍的」投資人進行調查，受訪者遍及亞洲、歐洲／中東及美國等23個國家，台灣也有543位投資人提供意見。所謂「活躍的」投資人是指在未來12個月打算投資，且投資金額至少為10,000歐元或等值當地貨幣。
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