全球入息型月配息基金，基金投資新焦點

【聯合線上企劃╱MoneyDJ精實新聞 報導】

美國經濟近期頻傳佳音，財報表現優於預期，然而美國聯準會對QE政策退場時間表仍未明確表態，新興市場經濟也仍在調整階段，市場投資信心尚無法全然恢復，僅能審慎樂觀的調整佈局方向。在如此「半喜半憂」之際，擁有較高股利收益、波動也相對較低的高股息股票，成為現階段最佳投資方案，特別是佈局範疇聚焦歐美優質企業、並提供穩定月配息的全球入息型基金，更是市場上詢問度極高的熱門產品。

歐美等成熟國家企業財報表現出色，是讓各地高股息股票，以及全球入息型配息基金備受市場矚目的驅動力之一。以美國為例，根據Bloomberg統計，截至11月8日為止的S&P五百大企業中，已有449家宣布財報結果，其中有75%表現超越市場分析師預期，預計第四季盈餘成長將達6.2%，超越前一季的4.7%(1)。在全球景氣正起步向前邁出之際，建議可透過多元的產業、以及成熟國家的配置佈局，較能積極掌握各地投資機會，同時降低基金投資風險，而透過定期月配息的全球入息型基金掌控穩定收益，亦較能滿足投資人靈活運用資金的需求。

全球入息型基金投資，除了能全方位佈局優質高股利企業，長期來看，更能創造比一般股票更穩健、更突出的風險調整後報酬。根據花旗集團統計資料顯示，全球高股息股價指數自2002到2012年這十年間，總報酬率達168%，整體年化波動率為12%；同一期間，全球一般股票指數總報酬率為121%，整體年化波動率為17%(2)。換言之，長期下來，高股息股票不但有著較佳報酬，波動風險也相對較低表現，對注重收益、喜歡穩定報酬配息基金的投資者而言，聚焦高息股的全球入息型基金，特別是提供月配息類別選擇的基金，較一般全球股票基金相對地較穩健。

一檔高股息基金要能穩穩提供月配息，基金投資標的所提供之配息也要既優且穩，股息永續成長更是配息基金能長期創造優異績效的條件之一。以富達全球入息基金為例，該基金致力於替投資人積極發掘世界各地的股息新貴，該基金經理人丹尼爾.羅伯斯(Daniel Roberts)主要採取自由配置的方式，去精選MSCI All Countries世界指數成份股中最好的股票，無論是美國、歐洲的非核心消費類股，或是日本的醫療保健類股，都是富達全球入息基金佈局的重點(3)。

但並非所有以高股息著稱的產業類股，就都值得納入基金投資組合。唯有永續持久的配息概念股，才能贏得擁有前瞻視野全球入息基金經理人的青睞。以歐洲電信類股為例，其向來以配發高股息受到矚目，但近期部分公司開始縮減或暫緩配股利(4)，這些都要靠經驗豐富、能夠持續創造長期穩健報酬的基金經理人，才能掌握到投資訣竅。整體來看，目前的景氣循環階段，正適合透過全球股票分散佈局，並以擁有月配息機制的配息基金做為投資緩衝，更能為投資人營造較穩健的收益機會。