REITs前景佳 伺機進場

美股財報季已近尾聲，已公布的財報中，REITs企業近七成的比例超越市場預期。從過往歷史分析，市場利率見頂向來是REITs多頭催化劑，輔以良好的財報表現，法人建議可持續關注REITs今年表現、伺機布局REITs相關基金。

全球AI發威、REITs跟著受惠，由於創新企業模式與租金揚升，讓疫情後REITs生態出現改變。根據法人內部資料統計，2023年北美REITs以百貨與資料中心雙雙大漲29%表現並列第一，其次為飯店24%、工業18%、倉儲17%、醫療保健11%，而辦公室REITs表現明顯落後，同期僅1%漲幅。

PGIM全球精選不動產證券基金產品經理林芷麒分析，全球AI熱潮高漲，帶動資料中心不動產市場加速發展，甚至主機託管已經成為REITs其中一項主流趨勢。根據Datacenter Hawk統計，不論是Google、微軟或亞馬遜等科技大廠，2023年在北美承租資料中心的耗電量，已經突破過往紀錄，達到2.3百萬千瓦，光是2020年以來的年均複合成長率（CAGR）高達11.9%，預估至2030年前，將以CAGR約8.7%至9.6%的高速成長。

日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊指出，美國聯準會暫停升息後，目前其資產負債表已遠低於2022年9兆高點，預估聯準會最快將於第1季利率會議討論縮表議題，第2季起或將公債縮減規模調降至500億並將逐季向下，相當於停止量化緊縮。放緩縮表或將是美國降息開端，市場將繼續預期之後的降息時間和降息幅度，有利未來REITs與股市上漲。

操作上，林芷麒認為，眼見REITs基本面無虞，各產業的槓桿率呈現大幅改善，加上部分類型的REITs表現相對亮眼，透過選股策略可有效在全球房地產市場中，掌握趨勢契機，搭上全球不動產商機。