長天期債ETF 展望佳

國人最青睞的十檔境內基金中，高達九檔是ETF，以台股高股息及美國長天期債券ETF為大宗，規模大都在千億元以上，去年績效出色，今年來高檔震盪。美國聯準會（Fed）今年將降息，雖然預期降息時點已從3月延到5月，但利率下行趨勢確定，法人持續看多長天期債ETF。

在規模前十名的境內基金/ETF中，台股高股息ETF、美國長天期債券ETF各占四檔，剩下的兩檔則是台股市值型ETF、新台幣貨幣市場基金。2023年，Fed從積極升息到停止升息，國人對於長天期債券ETF愈跌愈買，推升四檔美債ETF在2023年晉身為「千金債」。

投信投顧公會統計，到2023年底，境內基金以元大台灣50（0050）規模最大，達3,117億元。這是台灣第一檔ETF，成立逾20年，最早「三千寵愛在一身」，也是規模前十大基金中唯一非高股息的ETF。

0050在2023年含息報酬27.5%，接近大盤漲幅；從今年初到2月5日的不含息報酬為0.3%，弱於大盤的0.9%漲幅，但含息報酬則是2.7%，有參與除息的受益人本月21日每張（1張為1,000個受益權單位）將領到3元。

元大台灣50去年規模雖成長，仍全年卻是資金淨流出，主要是因為高股息ETF來勢洶洶。元老級的元大高股息成立於2007年，長期績效不及元大台灣50，2023年卻是例外，以56.8%的全年含息總報酬大幅擊敗0050，且資金持續大量流入、受益人數節節高升，到2023年底的規模為2,534億元，僅次於0050。

至於三檔後起之秀的高股息ETF，更是一檔比一檔勁爆，不斷刷新各種紀錄。規模第三大為國泰永續高股息，去年含息報酬為43.8%，規模暴增逾八成；群益台灣精選高息去年含息報酬46.7%，規模飆增近48倍；復華台灣科技優息成立半年規模就衝上千億元，創最短紀錄。

不過，從今年年初到兔年封關日（2月5日），台股高股息ETF表現落後，尤其是兩檔半導體股比重較高的ETF，今年來甚至是負報酬。高股息ETF今年績效是否能再現去年雄風，有待持續觀察。