跨國平衡型 攻守兼備

去年第4季以來股債市已累積一段漲幅、面臨獲利調解壓力，使得近期波動頻頻。投信法人表示，整體來看，升息循環接近尾聲，經濟動能雖放緩，但未陷入衰退，故風險性資產仍有表現空間，建議穩健型投資人透過多元資產布局，將目標風險概念納入投資策略的跨國組合平衡基金，既有助平衡投資組合波動，又能兼顧資產輪動表現。

群益全民成長樂退組合基金經理人葉啟芳表示，從景氣領先指標來看，多數區域或國家持續向上，惟整體經濟動能趨平，花旗經濟驚奇指數近期的數據也大多符合預期，預料將延續一段時間。

通膨方面，美國與歐洲物價壓力續降，而日本除外、代表成熟國家的G10經濟體與較早啟動升息的新興國家的通膨疑慮也陸續解除，市場也預期今年貨幣政策可望轉向寬鬆。

葉啟芳指出，在經濟成長動能與通膨放緩但未陷入衰退的情況下，股票部位首重優質標的（Quality），其中大型成長股現金流相對充裕、資產負債表較為穩健，符合優質標的之條件，加上利率走低有利於成長股走勢，表現仍可關注。此外，部分評價相對更具吸引力，但同樣具備營收獲利穩定、資產負債表穩健之高品質標的，如醫療保健股，也適合在當前後循環周期之投資環境，可適度留意。

債市方面，非投資等級發債企業槓桿比率依舊低於歷史平均，信用風險相對持穩。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭分析，雖然今年來全球股市震盪，現階段金融市場風險情緒仍穩定，且基本面並未改變，持續看好第1季股市表現，建議布局跨國組合平衡型基金，藉由股債彈性配置以及多元市場，發揮分散風險，同時可掌握股債輪動行情。