錢進平衡基金 兩頭賺

2023年11月至今，全球風險資產全面走升，2024年隨降息啟動，金融市場可望迎來資金行情。法人建議，投資人可股票債券平衡型基金來配置資產，順應景氣位階及市場環境，靈活調整各資產類別最適比重，可免去挑選股票或債券及進場時機的煩惱。

新光美國豐收基金投資團隊表示，根據去年12月FOMC會議公布的最新經濟預估，聯準會上修2023年GDP、小幅下修2024年GDP，而2023、2024年失業率預估則分別維持在3.8%、4.1%不變，且還下修2023至2025三年的PCE和核心PCE通膨預估，顯示美國經濟可望維持溫和成長。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出，歷史經驗顯示，在「維持」高利率到正式降息這段期間，股市並不會率先反映經濟基本面陷入衰退疑慮，而會持續反映利率持平與企業獲利上修所帶動的行情。

而債券則將受惠於利率風險降低，一改過去美國暴力升息階段的高波動，重拾固定收益避險性質。

另外，觀察美國20+年公債指數表現，在2006年、2018年最後一次升息至首次降息間，都上漲11%左右；至於2007年、2019年首次降息至最後一次降息期間，則分別上漲42%及26%，凸顯在美國基準利率轉折時期，股債配置的重要性。

復華全球平衡基金經理人許育誌也表示，著眼美國聯準會升息循環結束及可能降息、經濟軟著陸及企業獲利動能提升，基金持股水位中性偏多。

前十大持有標的以美股及台股趨勢科技成長題材為主，搭配兩成的債券，掌握股債雙多投資契機。

展望後市，國泰全球多重收益平衡基金經理人陳智傑表示，對資產配置維持中性看法，由於通膨持續下降且聯準會有望在今年預防性降息，在經濟軟著陸的預期下，對於小型股由低配轉向中性，主要由下而上的在個股上尋找超額報酬的機會。