凱基:挑選ETF 二要三不

經濟日報 蔡靜紋

台股投資年齡層近年來有年輕化趨勢,不少新手入門首選是台股ETF,希望透過ETF盡早開始投資理財累積財富。凱基投信建議,年輕人投資ETF標的的選擇,可善用「二要三不」原則放大複利效果。

受惠於愈來愈多國人選擇以ETF累積財富,今年股票型ETF上演大驚奇,國內加海外股票ETF基金規模從9,720億成長到1.43兆元,大增47%,合計檔數也從94檔成長到107檔,成長近14%,這意味投資人有愈來愈多選擇,卻也代表選擇難度提高。

凱基投信提出挑選ETF「二要三不」原則,「二要」是要選擇股價具成長動能的市值型ETF、要挑選能創造含息總報酬的配息型ETF。

市值型ETF可投資的原因是市場預期明年企業獲利成長率可望從負0.32%跳升至11.01%,且總經數據也支持全球股市有機會持續上揚,在後市可期下,凱基投信建議有時間優勢的年輕人可慎選成分股表現具成長動能的市值型ETF來參與市場的未來潛力。

至於近來大受歡迎的配息型ETF,凱基投信建議年輕人,投資這類商品應注意的不是配息,而是含息總報酬。近來市場關注收益平準金動用議題,由於收益平準金的設計是為了保障既有投資人的配息不被新申購的資金稀釋,當新申購資金造成單位數增加時,新資金會提撥平準金,讓每單位股利率維持不變,故不宜利用平準金來推高每單位配息金額或配息率。

此外,除息就是拆分既有資產轉換為現金自股價中扣除的過程,在股價填息前,配息加ETF帳上所有餘額都是投資人原有的資產,所以投資人,尤其是正處在累積財富階段的年輕人,投資配息型ETF不要只在意配息高低,而是要留意除息後能否順利填息。

「三不」包括不要等低點、不要一味追逐高配息、年化配息率不是只要高就好。

凱基投信表示,投資人買賣ETF要設定一個自己容易觀察的指標,低檔時定錨買進,達到獲利目標就停利。

而每年的除權息旺季,高配息與高殖利率往往吸引許多資金進場布局,如果ETF除息後的股價表現後續無力又無法填息,反而容易讓投資落入賺了股息卻賠了價差的陷阱。

因此,要避免落入左手換右手的陷阱,以股價含息總報酬作為選擇ETF的關鍵指標,是檢視ETF整體競爭力的好方法。

ETF 凱基 除息

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