組合平衡型商品 穩穩賺

隨著市場確認緊縮結束，全球主要股市陸續展開反彈。展望2024年經濟要點，新興市場表現相對亮眼，市場預估美國2024年經濟趨緩不至於衰退的情境下，降息環境將有利股債市表現，法人建議透過組合平衡型基金靈活配置，獲取股債市投資契機。

標普500指數11月漲8.9%，創下1950年以來第18大月漲幅，加上12月往往是股市季節性走強時期，市場瀰漫一股樂觀情緒。日盛目標收益組合基金研究團隊指出，隨著聯準會升息周期結束的預期升高，全球股債資產在經歷數月震盪後，11月以來呈現大幅反彈。

股債走勢很大程度上取決於利率預期，目前各國央行大多已結束激進升息周期。

預計2024年經濟成長將放緩，不過全球經濟的衰退風險已經大幅降低，而股市將受益於此，股票市場漲勢延續多取決於債券殖利率下降幅度，市場目前預計2024年第2季降息，債券殖利率將再次走低，形成良性循環。

日盛目標收益組合基金研究團隊指出，在資產表現方面，非投資等級債券、政府債券、美國、台灣股市以及科技股等都是可以持續關注焦點。

美國企業財報顯示盈利及營收周期正處於復甦階段，企業籌資能力提升讓信用違約不致攀升，同時無風險利率也從高檔回落，皆有利非投資等級債券績效表現，投資可追蹤美國非投資等級債券後市表現。

PGIM保德信多元收益組合基金經理人莊禮菡指出，組合平衡基金因為持有全球股債資產，可達到穩中求益、攻防兼備之效，且在動態調整之下，能聚焦掌握市場投資契機。

就目前市場分析，看好企業獲利回復正成長，全球股市仍以成長股優於價值股，且因為升息近終點，科技股有估值修復機會；另一方面，可關注中國政策托底效果，並開始找尋近期較無表現的新興市場投資機會。