投等債ETF 磁吸資金

今年債券ETF投資熱度較去年明顯增溫，投資級債ETF受益人數皆有增加，自下半年以來，投等債ETF受益人數增加超過千人的產品檔數共計有七檔。投信法人表示，觀察投資等級債ETF，自2015年以來呈現年年淨流入狀態，建議可伺機布局電信、金融以及ESG相關主題的投等債ETF。

隨著現階段市場多空因素交錯，資產品質佳又能提供收益的投等債ETF可望持續吸引資金配置，投資人除了可考量產業特性穩健的電信債ETF、金融債ETF外，也可留意將ESG納入指數篩選，並鎖定長天期BBB投資級公司債的ESG投等債20+ETF，ESG主題、債息、升息末端契機等皆可留意。

群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示，投資級債因殖利率具吸引力，加上市場仍受以巴衝突帶來的地緣政治不確定性影響，對於穩健型產品配置需求仍在，故資產品質佳又能提供收益優勢的投資級債可望續獲資金關注。值得留意的是，投資級債中以ESG BBB級公司債殖利率水準最佳，且天期愈長對於未來升息拐點的受惠程度愈高，建議投資人可將20年期以上ESG BBB級投等債ETF納入投資組合，同時兼顧收益、資本利得潛力與ESG穩健大趨勢。

元大AAA至A公司債研究團隊表示，聯準會貨幣緊縮政策不變，美國10年期公債殖利率一度觸及5%，不僅長天期美債ETF買氣爆棚，申購狀況超越高股息ETF，殖利率比美國公債更高的高信評公司債ETF，也大舉吸引投資人目光。元大投資級公司債、元大AAA至A公司債在所有債券受益人數多，原因除了債息穩定，年化配息率更堪比高股息，以元大AAA至A公司債為例，目前指數殖利率已來到6.13%。

台新JPM新興市場債券ETF基金經理人邱敬哲表示，目前市場的焦點從通膨下降幅度轉為聯準會何時停止升息，一旦釋放出貨幣政策可能趨向寬鬆的訊息，有利投資級債的表現。隨著緊縮貨幣政策接近尾聲，緊縮對經濟負面效果逐漸減弱，新興市場有望逐步復甦，預期未來Fed升息放緩後，新興市場可望迎來資金回流。

整體而言，新興企業受惠原物料上揚，積極降低債務槓桿，整體已降至2008年以來低點，體質趨向健全，投資價值浮現。可以布局新興市場債券ETF基金，全面參與投資等級新興債券市場。