投等債ETF 績效亮眼
受到近期歐美銀行風險事件影響,驅動避險需求,使品質較佳的投資級債獲得資金青睞,觀察今年來資金流向,截至3月中旬,今年來投資等級債券基金與ETF流入金額近375億美元,顯見殖利率仍具吸引力,而觀察投信發行投資級債券ETF,今年來表現也漲多跌少,前十強績效都在2.9%以上。
根據統計,今年來至3月中旬表現最佳的投資級債券ETF是群益15年IG電信債(00722B)ETF,有4.1%漲幅,排名第二的新光電信債也有3.6%漲幅。
群益15年IG電信債ETF經理人曾盈甄表示,隨聯準會(Fed)本次升息循環可望逐漸進入尾聲,參考過去兩次升息循環至頂後的經驗,債市後續都有不錯的表現,以投資級債來看,2006年6月升息到頂後3月漲幅近3%、2018年那次近3.6%。
而近期歐美銀行業爆雷事件,在市場情緒仍敏感之下,也提高對於品質佳投資級債的配置需求,相關債券ETF是可善用的工具,其中,美國產業型投資級債在收益水準上長期而言又更優於傳統投資級債,以近期表現較佳的電信債來看,指數長期平均殖利率近4.26%,較一般投資級債更具吸引力。
曾盈甄指出,全球5G蓬勃發展趨勢帶來龐大商機,各大國的電信龍頭也已投入5G網路及相關基礎設施建置,使得電信產業的成長性仍可期待。以美國三大龍頭電信商來看,在美國手機通訊市占率達八成,且營收隨使用者用戶增加而持續成長,在5G使用量逐漸增加下,未來獲利與現金流向穩定。電信債因電信商通常為支應資本支出,發債量明顯高於一般產業,故收益率較高。
新光投信量化投資部協理袁永騰表示,景氣衰退氛圍下,資金尋求避風港,具高信用評等的投資等級公司債,因發行企業體質佳,且到期殖利率已達5%以上,成為市場矚目焦點。這些高信用評等企業中,不論景氣好壞,皆能維持穩定營運與現金流的電信企業所發行的債券,更為保守資金優選,也帶動本族群今年的好表現。
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