台股平衡型基金 跟漲抗跌

台股2022年大跌22.4%，但台股平衡型基金發揮隨漲抗跌優勢，同類型基金平均僅下跌不到二成，表現較大盤抗跌，而近二年及近三年績效亦打敗大盤。復華、台新等投信法人認為，面對震盪市場，投資可利用定期定額分批布局平衡型基金，以提升下檔支撐力並降低資產波動度。

據統計，台股平衡型基金近一年績效為負21%，相對台股集中市場加權指數下跌22.4%抗跌，近二年則為正報酬0.6%，優於同期間下跌3.7%的大盤，而近三年正報酬17.8%，亦優於同期間台股的17.2%，具有隨漲抗跌之效。

台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，2022年股市遭遇俄烏戰爭、美中貿易戰、通膨急升與升息縮表等四大逆風，展望2023年，俄烏戰爭進入焦著狀態，但除核武威脅外，對經濟影響層面漸退，美中關係進入鬥而不破，兩個太陽競爭持續，美國對於晶片法案（Chip Act）、國防授權法案（NDAA）效應將持續加強，中國大陸則在12月經濟工作會議上開始對內需產業加強鬆綁，兩個太陽的後續發展對於台灣產業鏈其實都有利基之處。

後續變數主要在通膨方面，雖全球通膨開始降低，但核心通膨仍表現出黏稠性，下降幅度不大，而美國聯準會的中心思想將控制通膨列為優先任務，緊縮大方向不易改變，2023年面對全球經濟成長放緩，尤其是衰退風險將持續被市場討論。

復華台灣智能基金經理人劉明滄表示，台灣景氣燈號進一步下滑至藍燈，導致景氣在觸底回升前，使股市較難有強勁向上動能，不過，2022年第4季台股評價下跌應已部分反應景氣衰退、企業獲利下修及地緣政治風險，下檔空間亦有限，值此評價修復期間，投資策略採中性持股，並搭配公債、投資等級債部位，以因應消息面變動，待景氣與貨幣不確定性因素消除後，伺機逢低加碼。