台股ETF 資金大挪移

年底台股ETF迎接成分股密集調整期，除了元大高股息（0056）大改遊戲規模、國泰永續高股息（00878）也做出指數規則微調，另外，包含富邦特選高股息30、元大台灣高息低波等七檔也將於12月16日或30日收盤後公告新成分股名單，ETF資金大挪移成為12月中下旬盤面焦點。

規模第二大、1,695億元的元大高股息已經於2日公告新成分股名單，成分股增為50檔將於16日盤後生效。

無獨有偶，規模第三大、1,325億元的國泰永續高股息ETF所追蹤的指數「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」的規則也新增一條：根據MSCI指數公司公告，當年度股利率排行於選股池的最後10%，不會入選成分股。

也就是說，過去三年中，單一年度股利率最後10%，將不具備候選資格，目的在於避免因單一年度獲利爆衝，或是公司大舉提高配息政策，而造成國泰永續高股息ETF的配息不穩定性，根據回測過去五年時間，因此規則而不被入選的只有二檔，預期此調整對於投資組合影響有限。新規定已在11月30日趁調整時生效，下次調整日在明年5月底。

12月中後台股ETF將陸續進行成分股定期審核，包括富邦特選高股息30、元大台灣高息低波、永豐智能車供應鏈、群益台灣精選高息、新光臺灣半導體30將於12月16日收盤後公告生效；凱基優選高股息30以及大華優利高填息30則在12月30日收盤後公告生效，七檔ETF合計規模達494億元。

訴求超高除息參與度的富邦特選高股息30，雖然自上市以來每次定期審核都是成分股大風吹，但今年度股息殖利率超過10%，確實是高股息ETF中殖利率最高的，符合其「追追追」特性。12月換股主要去捕捉一年多次配息股，今年前兩次換股檔數比例介於六成至九成間；預期本次調整檔數也不會太低，目前規模為287億元，新面孔也將為市場焦點。

今年來突破百億元大關，來到127.49億元的元大台灣高息低波，是截至12月10日、今年來國內原型ETF股價最抗跌者，可謂名符其實。此次調整主要網羅低評價個股，過去平均每次調整50檔中會換十餘檔，比例約在二至三成間；該ETF也將同步於16日進行除息1.45元。