穩字訣 ETF未必輸主動型基金

【聯合晚報／記者邱智慧／台北報導】

一般投資基金，主要分為主動型和被動型基金，主動型就是常見的由基金經理人幫投資人做投資組合的共同基金；被動型基金則分為指數型基金與指數股票型基金(ETF)。主動和被動型基金各有好處，市場上越來越多人喜歡投資與指數連動性強的ETF，專家認為ETF成本低、選擇多、重趨勢，適合喜歡做單純操作的投資人。

被動式基金中的指數型基金，與一般投資的基金相同，只是投資的標的由股票，換成追蹤指數。指數股票型基金(ETF)則是將股票和基金的特點結合，在證券商和基金公司皆可下單，少了人為的管理費用，相較於一般基金2%的手續費，許多國外的ETF手續費不到0.1%，成為吸引許多投資人的優點。

南台科技大學財務金融系專任助理教授朱岳中表示，ETF主要是打平指數，而非打敗大盤，但以這樣的方式長期投資對於追求穩定的投資人，報酬不一定會輸給主動型基金。觀察市場上有些主動型基金透過基金經理人操作，結果績效還輸大盤，不如買ETF更加單純。在台灣大家最熟知的ETF代表就是「寶來台灣卓越50基金」，一般稱台灣50，簡單的投資方式已被廣為推崇。

但觀察台灣國內的ETF僅約22檔，財經作家怪老子認為，要投資ETF還是以美國為最大市場。想買外國的ETF，最簡單的方式有兩種，第一是國內銀行可申請複委託，但缺點是手續費非常高。第二種是透過網路，開國外券商證券戶，現在多數已有中文介面，不用飛國外就可開戶完成，透過券商交易手續費相當低廉。例如Interactive Brokers、Scottrad和Firstrade都是國內投資人常用的券商。

元大寶來摩臺基金經理人陳思蓓認為，透過ETF投資能夠讓資產配置更全面、靈活。ETF的透明度高，操作簡單讓投資人更容易掌握，國外投資人風行ETF已經行之有年，歐美的ETF選擇已超過1000檔，亞洲也有逾600檔，台灣目前只有22檔，而且多數集中在投資中港台，選擇較少。但預期未來台灣將開放更多ETF的選擇，其中最看好對岸的中國市場，一旦有更多可直接追蹤A股的ETF，更適合投資人做長期配置的選擇。