平衡基金 退休族優選

【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】

近期市場變動大，退休族群該如何進行理財規劃？投信業者建議，採用「比較積極的平衡」，把握買黑不買紅原則，特別是近期股市修正幅度較大，在股債間靈活調整的平衡基金，是可以考慮的方向。

德盛安聯PIMCO多元收益產品經理鄧漢翔指出，投資必須比別人看得更長更遠。過去幾年債券市場並非總是風平浪靜，但只要能早一步洞察世事，並提前調整，就能安然度過市場震盪。

對於退休族來說，以多元收益策略，把握三大收益來源，包括：多元收益（投資級債、高收益債與新興市場債）、戰術收益（銀行貸款、非機構MBS及貨幣配置），搭配多空收益，對於公債採取做多或放空的模式，以最大彈性爭取債市投資契機，廣納收益機會，可締造具有競爭力的風險及報酬表現。

德盛安聯東方入息產品經理許廷全則建議選擇平衡基金，尤其是參考成立時間夠長，且短中長期表現均優異的平衡式基金。

回顧2009年以來至今，國內表現出色的平衡基金前十強報酬率可達五成，但其中表現最佳的甚至有接近一倍的報酬率，大幅擊敗平均值（約29%），顯示平衡基金在挑選上，也需要留意投資議題、基金經理人過往績效。

德盛東方入息基金經理人允卓德認為，雖然近期市場動盪，但在回檔後，對日本股市維持正向看法不變。目前主要關注日本的兩大區塊，包括： 利率相對敏感產業、受惠匯率貶值的出口導向企業，以及未來會受惠安倍經濟學改革奏效的內需消費族群等。

允卓德目前相對看好的地區是日本，但在相對減持的消費族群內，的確也有些好投資標的，且近期營運狀況普遍出現改善，但從評價角度觀察，並未若其它循環性產業中的企業這麼便宜。未來投資組合，仍將偏向挑選有較長復甦周期，且能創造較佳盈餘成長機會的公司。

※基金資料庫查詢》平衡型基金