美元計價平衡基金 優選

【經濟日報╱葉家瑋】

回顧上半年金融市場表現，成熟國家風險資產表現普遍優於新興國家，雖然近期受到聯準會政策不確定性干擾，風險性資產表現出現短線修正，但美元資產表現依然相對抗跌。總計今年來，美股史坦普500指數上漲15.21%、花旗美國高收益債指數上漲2.92%，今年來漲幅居主要股債市前茅，短線也抗跌，美股與美高收益債市表現依舊強勢。

回顧金融海嘯以來，即使各項變數不時影響金融市場，但股債兼備的平衡型基金依然繳出不錯成績單。根據理柏資訊統計，2009年以來，國內核備22檔境外美元計價平衡型基金累積報酬率表現，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金漲幅是77.66%，表現居冠，其次則是霸菱亞洲平衡基金上漲67.74%、羅素環球70多元經理人基金上漲65.47%。

另外，觀察平均年報酬率，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金是14.82%，同樣排名第一。其中，受到標準普爾調降美國信評、歐債危機蔓延，2011年市場極端波動期間，這檔基金當年度仍維持正報酬率1.78%，是22檔中唯二有正報酬表現的基金，且2011年度報酬率也居首位。

觀察這檔基金能維持長時間穩定表現的原因，在於基金經理團隊採取由下而上的投資策略，專注在投資標的基本面分析，了解企業實際投資價值。若因突發變數，投資人情緒恐慌，導致市場走跌時，基金表現也能相較抗跌。

這檔基金現階段主要布局在美股與美國高收益債，由於看好美國景氣復甦前景，逐漸提高股票配置，目前股票部位逾六成，其他聚焦於高股利與股利成長的美國大型企業投資機會。

即使短線走勢動盪，但國際法人對於美國資產未來表現依然看好，美銀美林證券日前指出，預期聯準會仍將採取量化寬鬆政策、企業獲利改善以及景氣持續回溫環境下，建議投資人逢震盪加碼美股與美國高收益債。

此外，美國基本面逐漸改善，透過以美元資產為主的平衡型基金，可望參與利空淡化後的上漲潛力，值得投資人納入核心投資選項。

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