買平衡基金 股債兩頭甜

【經濟日報╱黃英傑】

主要國家「政策」動向仍是舉世矚目，而政策上的不確定性勢必平添市場波動。

富蘭克林證券投顧表示，美國股市、高收益債今年以來雙雙展現超人氣勢，成為全球投資舞台的吸睛亮點，放眼第三季，已累積一波漲勢的美股及美國高收益債市，擁有企業營收增長的實質靠山，同步參與有利於平衡資產表現。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人馬修．昆蘭（Matthew Quinlan）表示，美國經濟展望依然樂觀，聚焦於美國大型類股股利題材的平衡型基金，可望分享美國溫和復甦以及企業股利成長投資機會。

「富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金」擁有富蘭克林股票與固定收益兩大團隊奧援，檢視企業整體資本結構，考慮股票、債券與可轉債等各類投資機會，靈活資產佈局。

該基金經理團隊重視基本面分析，權衡風險與報酬潛力而建構獨特兼具收益與資本增值機會的投資組合，得以充份分享美國經濟復甦下股債市的投資機會。

基於利差收斂趨勢、美國經濟溫和復甦帶動股市相對機會盎然下，動態調整股債配置，逐步提高股票配置至63%（不含現金，截至2013/4月底）。

該基金股票配置以找尋具有強健企業財務體質、較佳營運成長潛力及具有股利題材的美國大型類股作為投資主軸，布局兼顧成長與穩健的產業，以公用事業、醫療保健等重防禦的產業為主，並以金融、能源、原物料等積極部位，強化股票部位獲利能力。

債市佈局以美國高收益債為主軸，高收益債與經濟復甦以及企業獲利有正向連動，且波動度低於股票的特性，有利於降低突發利空對於投資組合的衝擊。

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