主權財富基金 橫掃房地產

【經濟日報╱編譯余曉惠／彭博資訊七日電】

從中國到亞塞拜然等國家的主權財富基金去年投資近100億美元在38筆房地產，使房地產交易占所有投資比率創下21%的空前新高。在債券報酬率低、股市持續波動之際，這些基金今年將繼續投資房地產。

米蘭博科尼大學（Bocconi）主權投資實驗室統計，主權財富基金去年投資38筆房地產，價值近100億美元，雖然金額低於2011年的130億美元，但占所有投資的21%，是1985年開始統計以來最高紀錄，超越前一高點2011年的16%。

2005年首創主權財富基金一詞、現為Permal投資管理服務公司主權顧問部門主管的羅薩諾夫（Andrew Rozanov）說：「由於債市報酬率低迷，股市持續震盪，房地產成為此刻最具吸引力的標的，對長期投資人而言更是如此。」他說，房地產投資「通常既可對通膨避險，又能分散投資組合」。

數家主權財富基金透露，今年會投資更多房地產，且以美國和巴黎的房地產最受青睞。

美國10年期公債殖利率去年平均1.79%，彭博分析師預估今年底前會攀至2.25%，仍遠低於5年平均值2.9%。而據瑞士信貸（Credit Suisse）全球房地產研究部去年12月的全球房地產展望報告，紐約、倫敦西岸和蘇黎世頂級辦公大樓的淨收益率，各為4.6%、4%和3.75%。

摩根大通主權部門全球主管湯森預測，去年歐洲的商用不動產投資為1,600億美元，未來兩年將增至約1,900億美元，主要由主權財富基金帶動。根據湯森，主權財富基金去年的房地產交易較前年成長36%。

全球最大主權財富基金、規模達7,030億美元的挪威政府退休金基金全球基金（GPFG）去年11月首次投資房地產，以10億瑞郎（11億美元）向瑞信買下蘇黎世的辦公大樓，接下來打算進軍美國房市。

新加坡投資公司（GIC）去年12月投資舊金山金融區一座48 樓高的圓柱狀大樓，價值約9.5億美元，摩根士丹利、美林和德意志銀行辦公室都在此。

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