檢視兔年績效 平衡型台股基金紅

【經濟日報╱記者簡威瑟／台北報導】

台股尾盤拉抬奏效，指數從盤下跳上紅盤，也將封關日收紅記錄推進至連14年。檢視台股基金兔年績效，雖然全軍覆沒，但從中可觀察到報酬前十傑中，平衡型基金就占了八席，可見空頭來襲時下檔保護的重要性。

匯豐安富基金經理人石隆智表示，去年台股行情如坐雲霄飛車，市場無預警爆發利空導致盤勢大幅震盪，上半場先被日震「震」傷，下半場再遭歐債「歐」傷，投資部位得要有下檔支撐，才能穩住獲利。預估今年上半年仍面臨景氣修正與歐債陰霾干擾，建議防禦型投資仍不可少。

以基金類型來區分，台股價值平衡型、一般平衡型二類基金在兔年報酬分別為-13.82%、-12.08%，是最抗跌的台股基金類型，同時也大幅贏過一般股票型的-19.4%，抵禦股市下挫的能力的確有一套。

永豐永益平衡基金經理人周俊宏表示，2、3月台股市場主要風險，除了歐債償債高峰期外，近期還新增了伊朗核武風險，萬一擦槍走火，隨時可能重擊全球股市。投資屬性較為穩健保守的投資人，可選擇股債靈活配置的平衡型基金，由於此類基金規模普遍較小、周轉速度快，在股市前景不明情況中，往往能夠發揮防禦功能。

另一方面，平衡型產品顧名思義兼具股債部位，一方面可以參與股市上漲機會，也可透過投資債券降低投資組合的波動度，摩根JF平衡基金經理人陳敏智解釋，在股市波動加劇之際，其表現通常相對穩健領先。

陳敏智進一步指出，若投資人想避免沒追上多頭、沒逃過空頭的魔咒，最簡單的方式就是採用平衡資產配置，透過平衡型基金將同步享有股市漲升機會和債市下檔風險保護，利用債券低波動度、股債低關連等特性，大幅降低投資組合的波動度，不論市場多空表現，都能持盈保泰，為投資組合加分。