基建族群 長線看俏

儘管人工智慧（AI）帶動的科技股走強成為今年來股票市場主旋律，但在科技股漲多後，部分資金獲利了結並轉向基礎建設等價值股。野村、瀚亞等投信業者認為，基礎建設產業擁有穩定獲利，加上各國政府大力推動更新建設、AI帶動需求等三大利多，長線走多頭格局，可定期定額布局。

基礎建設指數2024年以來走勢轉強，野村基礎建設大未來基金經理人高君逸指出，主要是部分資金開始關注價值面便宜的股票，以及擁有穩健企業盈餘表現的個股在美股頻創新高之際，仍有落後補漲空間。

另外，各國央行2024下半年可望推出降息政策，利率逆風逐漸消散，加上展望未來的全球脫碳運動、AI浪潮崛起，長線多頭趨勢格局不變，後市可期。

以台灣基礎建設基金規模王─野村基礎建設大未來基金為例，十大成份股中萬喜建築、蘇伊市、義電集團、英國國家電力等個股，在2023年已因殖利率上漲而使股價出現修正，2024年以來殖利率回跌，類股輪動買盤湧入，股價開始接連上漲。

進一步檢視各市場的基礎建設股票表現，瀚亞亞太基礎建設基金經理人林庭樟表示，印度指數近日走強，科技類股、汽車及原物料股帶動下走高，加上產業輪動下，資金從印度中小股移轉至大型股，基礎建設相關的能源、金屬及通訊今年來皆有亮眼表現，預料在印度經濟發展周期，相關類股長期都能維持多頭氣勢。

面對接下來聯準會可能降息等待期的資產配置策略，野村投信表示，野村基礎建設大未來基金投資範圍分為防禦型、景氣受惠型、趨勢成長型等三大板塊，目前防禦型資產共占50%，在景氣前景仍不明朗時做好充足的下檔風險管理，30%布局於趨勢成長型，如5G電塔及再生能源企業為主，以期在等待聯準會降息期間，做到最佳資產配置。