組合平衡型基金 靈活配置

經濟日報 記者崔馨方/台北報導

美聯準會(Fed)官員持續放鷹,加上熱絡的經濟數據加劇降息預期回落,股、債市暫時停止2023年底的漲勢,惟科技股表現仍優於其他產業。在投資布局上,進入放緩縮表或將是美國降息開端,法人建議透過組合平衡型基金配置,投資多元布局、有攻有守。

Fed暫停升息後,預估聯準會最快將於第1季利率會議討論縮表議題,第2季起或將公債縮減規模調降至500億並將逐季向下,相當於停止量化緊縮。

日盛投信固定收益研究團隊表示,最新的就業和消費者物價指數並未提供有利的盡快降息理由,但聯準會認為實際利率限制過於嚴格,如長期維持當前水平,可能導致經濟軟著陸變硬著陸,這意味降息仍是選項。雖然數據尚未支持降息,但聯準會整體態度仍偏鴿,有助風險偏好情緒延續。

組合平衡型基金績效 圖/經濟日報提供

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,全球經濟於2023年表現優於預期,在央行升息控制後通膨自高點下滑,並躲過經濟衰退陰影。展望2024年,IMF預估全球GDP年成長2.1%,市場預期之基礎情境為軟著陸,關注重點轉向各央行放寬貨幣政策的時程。

日盛投信固定收益研究團隊認為,全球經濟或將躲過衰退,同時占全球一半GDP的國家將在今年舉辦大選,政策利多包括:擴大支出或寬鬆貨幣,將會激勵經濟增長,預期待評價回歸合理水位後,股債市中長線趨勢向上不變。建議持續關注美國、台灣、日本股市、科技股、非投等債與可轉債等資產發展。

謝夢蘭指出,雖然今年來全球股市震盪加遽,但現階段金融市場風險情緒穩定,基本面未改變,持續看好Q1表現,建議布局跨國組合平衡型基金,藉股債彈性配置及多元市場,發揮分散風險,掌握股債輪動行情。

股債投資比可採7:3,股票基金方面,短線領漲類股將由大型成長股及科技股轉向低基期及防禦族群;債券基金方面,看好靈活入息策略基金。

降息 聯準會 科技股

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