金融型標的 伺機布局

經濟日報 記者廖賢龍/台北報導
美債示意圖。 路透

美國公布去(2023)年12月非農業就業數據強勁,反應美國經濟偏強,帶動美國10年期公債殖利率重返4字頭。法人表示,美國就業、薪資增速優於預期,加上短線股市漲多獲利賣壓出籠,美國10年期公債殖利率料將在4%水準附近區間整理。

最新利率期貨預期Fed各會期降息機率

根據最新利率期貨數據顯示,最快3月市場將迎接利率寬鬆政策機率高,資金寬鬆有助債券價格上揚,第1季若美債殖利率反彈至4%以上,可視為金融債ETF分批布局的較佳時機。

第一金美國10+金融債ETF(00834B)經理人高若慈指出,上半年可望是聯準會降息循環啟動時間點,有助債券市場進入新一波主升段行情,金融債投資更有機會追求較佳收益空間。

去年底市場預期即將開啟寬鬆貨幣政策,帶動公債、投資級債券,以及各類債券價格上漲,隨殖利率下滑至3.8%水準附近,投資者重新觀望債券投資評價。

惟今年初市場鷹派聲音、降息預期收斂、多項經濟數據強勁等,推升短線美債殖利率反彈走揚,不過,美國通膨處於穩定下降趨勢,市場仍對於未來利率政策保有調降預期。

元大投資級公司債ETF研究團隊表示,2023年12月美銀經理人調查報告,逾九成經理人認為「Fed已升息結束」,62%預期美債殖利率走跌,比例創本世紀以來新高,同時更看好2024年在降息預期基調下,債券將是各資產最大贏家。

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