第1季基金投資趨勢／股票占四成 混搭債券、多重資產

群益投信指出，展望2024年，儘管經濟動能放緩，但整體來看仍屬溫和成長，有利風險資產，建議投資人第1季採取股債混搭的策略來因應。純股票資產可占四成，聚焦台股高股息ETF及印度中小型基金；ESG投資級債ETF占兩成，把握升息尾聲債市行情；收益型多重資產基金占四成，以強化多元收益來源。

群益投信分析，全球基本面穩健，若搭配貨幣政策逐漸偏鴿，依經驗來看股債資產都有不錯表現。不過，布局上還須留意國際地緣政治發展，以及各主要經濟體的景氣循環狀況，因此建議一方面掌握主題與潛力市場的投資契機，一方面在升息尾巴把握多元收益來源，並平衡投資組合波動。

在台股ETF方面，群益台灣精選高息（00919）可占兩成，這是群益投信的明星產品之一，精準篩選具股息及股價成長潛力股，採季配息。這檔ETF去年第4季掛牌，今年7月起配息，由於績效優且配息佳，因此規模持續擴增，到11月底已有577億元，前五大成分股為長榮、聯電、瑞昱、聯詠、聯發科。

群益台灣精選高息經理人謝明志表示，台灣景氣燈號轉為黃藍燈，半導體周期已觸底，第4季出口也可望轉正。若美債利率不再大幅竄升，搭配經濟基本面持續好轉，有助台股表現延續，台股高息ETF可協助投資人掌握台股行情，並兼顧收益需求。

印度2023年股價再登歷史新高，2024年續看多。群益印度中小基金成立於2011年，為國內唯一一檔印度中小基金，也是群益投信的知名基金之一，今年來強漲46%，在所有印度股票基金中高居第一。到今年11月底，基金的規模達49億元，前三大產業依次為資本設備股的18%、金融股的16.7%、科技股的14.8%。

群益印度中小基金經理人林光佑分析，市場預估2024、2025年印度企業整體獲利可望保持雙位數成長，預期年複合成長率近16%，搭配內需可望持續強勁，加上受惠於全球供應鏈移轉，以及莫迪政府的印度製造政策，都有助股市表現。

在固定收益方面，群益ESG投等債20+今年新募集成立，是台灣第一檔月配息且有收益平準金制度的ESG債券ETF，一推出就獲得廣大回響，不但三日募150億元，掛牌首日寫下債券ETF史上單日成交量最高、當日股、債ETF成交王與漲幅冠軍。

群益ESG投等債20+經理人曾盈甄表示，投資等級債具備殖利率有投資吸引力、資產品質佳的雙重優勢，持續吸引資金，尤其長天期BBB投資級債收益水準高於其他評級的投資級債，且更能受惠於降息，潛在資本利得空間可期。

至於多重資產，群益潛力收益多重資產基金提供多重收益來源，目前股票占56.4%，非投資等級債占12.6%，投資等級債占9.7%，公債占9.6%。如果選擇新台幣月配息級別，年化配息率約7%。基金經理人徐煒庠表示，成長股受惠於多重利多，債市則可望在利率風險降溫之下迎來行情。

目標風險組合基金同樣訴求跨資產、跨區域配置，並能依照個人風險偏好來選擇對應風格。群益全民退休組合傘型基金的三檔子基金風格分別為積極、穩健、保守，今年來積極型的群益全民成長樂退組合基金、穩健型的群益全民優質樂退組合基金漲幅都超過15%，在同型基金中名列前茅。