2024第1季基金投資趨勢／純債券占五成 拚穩中求勝

野村投信表示，美國聯準會（Fed）本波升息循環應已結束，且未來利率有望調降。在2024年第1季，建議純債券基金比重可占五成，包括美國非投資等級債、投資等級債、新興市場債基金；全球多重資產占25%，打造穩中求勝的投資組合；股票部位可占25%，聚焦台股優質基金，以參與人工智慧（AI）長線成長趨勢。

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，美國通貨膨脹與經濟動能同步降溫，市場預期Fed應不會再升息。市場預期心理帶動股債資產反彈，多頭行情已然展開，建議投資人應趁回檔時積極介入。

在純債券基金方面，高盛投資級公司債基金可占20%。這檔基金瞄準美元投資級公司債，美債部位占88.2%，以知名優質企業債為主軸，平均信評為A-，平均存續期間降到6.53年；產業以銀行債占26.5%最多，再來是核心消費債的16%。基金有美元、澳幣與南非幣三種幣別，且有累積、月配息與前後收級別，滿足投資人多元理財需求。如果選擇美元月配息級別，半年來的年化配息率介於5.98%~6.37%。

高盛新興市場債券基金也可占20%。這檔基金是國人最愛的新興市場債券基金，持有金額為922億元，基金主要布局新興市場美元主權債及類主權債，讓投資人在參與新興市場長期成長契機的同時，不必承擔當地貨幣波動風險。基金平均信評已提升到BB+，平均存續期間則降到6.67年。如果選擇美元月配息級別，半年來的年化配息率已提高到16.27%~17.83%。

野村美國非投資等級債券基金則可占10%，以掌握較高的殖利率。這是野村的旗艦基金之一，核心研究團隊穩定，成立逾20年，運用野村企業研究與資產管理公司獨創的千里馬投資策略，篩選出具備中長期潛力的千里馬企業。基金平均信評為B+，平均存續期間為4.01年；產業以能源債占15%最多，其次是休閒債的10.6%。如果選擇美元月配息級別，半年來的年化配息率超過7%。

面對市場震盪，攻守兼備首選駿利亨德森平衡基金，比重可占25%。這是聚焦美國股債市的平衡型基金，透過風險管理及動態調整，以55%的S&P 500指數大型優質成長股票增值潛力，搭配45%彭博美國綜合債券指數的投資級債券控制波動，這個策略已有逾30年的歷史，歷經多次市場多空考驗。基金獲得晨星五顆星的評等，前三大持股為微軟、蘋果、字母。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來的年化配息率介於6.83%~7.25%。

在台股方面，野村優質基金是野村投信台股旗艦型基金，曾連續兩年獲得晨星暨Smart智富台灣基金獎之ESG基金獎。基金今年來大漲57%，中長期績效同樣出色，深獲投資人青睞，今年來規模增加逾新台幣70億元，到11月底成長到242億元，在台股基金中排名第三，基金前三大持股為力旺、奇鋐、廣達。

野村指出，野村投信台股團隊強調由下而上的基本面研究，基金經理人身兼產業研究員，團隊共享研究成果，操作風格追求長期成長，不會因為短期類股輪動而調整持股，擅長發掘隱藏於台灣各角落的隱形冠軍企業，納入業績能見度達兩年的中小型股進入衛星部位，也兼顧AI趨勢及傳統股復甦契機，適合投資人長期投資。