AI基金 進場時機到

全球吹起AI晶片風，輝達（NVIDIA）推出最新晶片H200推升近期股價再創歷史新高，微軟、Meta、亞馬遜等科技巨擘也準備推出自研晶片，台廠供應鏈受惠。投信法人表示，每年第4季至隔年第1季是財報空窗期，股市易漲難跌，建議投資人透過科技基金或AI基金布局，搭上趨勢順風車。

投資市場多空消息紛雜，華南永昌未來科技基金研究團隊分析，現在是「三壞二好」，三壞指的是高通膨環境、地緣政治衝擊、人口結構老化等三項不利因子，二好是聯準會升息見頂、AI帶動市場重新定義估值，兩項利多帶來投資時機。

華南永昌投信進一步指出，從今年上半年的AI伺服器供應鏈、矽智財企業的重要性提升，到最近期的AI邊緣運算、AI PC、以及種種AI應用等，都不斷提醒市場AI產業趨勢的重要性，而隨著最新趨勢變化，市場資金也將持續進駐新題材，衍生出相關投資商機。

景順投信也指出，在生成式AI的新機會和總體經濟不確定的反覆變動下，近一、兩年投資科技類股就像坐雲霄飛車般震盪。在更加依賴資料、算力及資源的平行運算時代，能創造生態系的科技霸權公司才能從盤面理性或非理性的拉扯中獲利。

景順全球科技基金經理人蕭若梅表示，成功創造生態系並推進著整個產業往前走的公司可以創造最大利潤的收益。以蘋果為例，在2007年首次展示全球第一代智慧手機後，股價也曾因2007至2008年金融風暴上下震盪，然三年後回頭看相關股價有逾一倍報酬。

從短期來看，AI議題對個股股價表現更為顯著。華南永昌未來科技基金研究團隊舉例，Google母公司日前公布第3季財報，營收、獲利雙雙超越市場預期，但僅僅因為雲端業務表現不如預期，AI發展效益未達投資人期待，當天股價就大跌9.5%。反之，雖然微軟的營收、獲利僅略優於分析師預期，但市場認為微軟在客戶應用端導入生成式AI工具，有助於未來的獲利成長，進而當天股價上漲4%，這兩個例子凸顯AI發展對個別公司的重要性及市場資金趨勢。

華南永昌投信建議，每年第4季至隔年第1季為台股上市櫃公司財報空窗期，這段期間市場對新題材想像空間大，股價也易漲難跌，是個很好的切入時機。