亞股失血 台股重傷

外資上周對新興亞股買少賣多，只小額買超兩個市場，即南韓的2.1億美元、越南的0.4億美元，賣超則以台股17.6億美元最多，再來是印度的3.3億美元。亞股上周全面下跌，以越南跌4%最重，南韓跌3.3%次之。

外資今年來在亞股只買超兩個市場，即印度的136億美元、南韓的52.7億美元；賣超則仍是泰國的48億美元最重，其次是台股的41.3億元。

今年以來，新興亞股以台股漲14.9%最強，再來是越南漲8.5%，但泰國跌16.1%最弱，其次是菲律賓的7.2%跌幅。

印度股市今年來仍漲近7%，在亞股中排名第三。群益印度中小基金經理人林光佑表示，印度總經持續火熱，企業獲利也受惠於投資與消費帶動，預期今、明兩年企業獲利可望大幅成長16%。

目前印度的股價尚未過熱，也可望持續享有較高的本益比評價，看好非核心消費、科技、工業基建等產業。

PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕分析，這波台股受到國際市場的因素干擾，包括美國擴大人工智慧（AI）晶片出口中國的限制、以巴衝突尚未降溫（市場擔憂以色列對加薩採取全面地面攻擊）、美國聯準會（Fed）上周釋出看法被解讀為可能再度升息（美國10年期公債殖利率一度衝破5%）等，都造成恐慌情緒的增溫。

在台股產業方面，安聯投信台股團隊指出，半導體從年初以來漲幅就相對落後，近期定調就是第4季要調節漲多的部位並轉到半導體。

由於AI大方向並未改變，因此在布局上還是要判斷哪些競爭格局門檻較高，如許多零組件廠商除有AI伺服器部分外，也有智慧手機與PC，可同時受惠於這兩項業務增溫。

越南漲多拉回，但今年來漲幅仍然領漲東南亞。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋認為，越南政府調降全年的經濟成長率預估值，市場氣氛相對悲觀，短線指數跌破年線，需要時間整理。

不過，越南經濟復甦論調仍然維持不變，而且央行的寬鬆態度也未見鬆動，因此基金短線操作策略先控管現金，再擇時緩步增加部位。