搭配多重資產 掌握利基

美國零售銷售優於市場預期，推升18日美國十年期公債彈升4.9%以上，加上台股在美國擴大晶片禁令下，電子族群短線受干擾，法人表示，預期中長期投資空間仍在，投資組合可同時搭配多重資產型基金，掌握長線利基。

日盛台灣多重資產基金研究團隊表示，多重資產在股市多頭時可穩健參與上升行情，股市波動時參與率降低、具絕佳防禦力，為長期投資與退休金準備的優勢標的。

目前可轉債後市表現相對大盤理想，可持續觀察低價及低溢價率標的，低價且接近面額的可轉債在市場修正時具下檔保護，低溢價率標的則提供市場上漲時較高參與可能。

日盛台灣多重資產基金研究團隊也指出，台灣可轉債持續在IPO發行旺季中，預計第4季仍有約400億案量準備發行，表現可期；台灣特別股市場目前仍處價值低估，根據統計目前內部報酬率約9%仍明顯高於票面股利率，具長線投資價值。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示，近期中東緊張情勢再起，後續仍須關注衝突是否延續與擴大。在基本面方面，美國9月ISM製造業指數雖11個月處於收縮區間，但已連續三個月呈現改善。

近期美債殖利率再度竄升至波段新高主要反應Fed降息時間往後遞延的預期，不過這也令利率倒掛幅度大幅收斂，暗示著中長期經濟成長預期改善。整體而言，投資人不妨透過多重資產策略來因應，兼顧機會與波動管理。

群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕指出，整體來看，通膨趨緩並未改變，聯準會對美國經濟看法也轉樂觀，不過考量短期風險猶存，故保留年內再次升息空間，短期股債市的回檔提供進場布局的契機。

另外，債市殖利率創多年新高，中長期投資買點浮現，且根據過往經驗，停止升息後利率走低，收益債在停止升息後提供良好的收益優化效果，適時運用折翼天使債更可進一步為投資組合增益。