ESG題材發燒 乘機加碼

美國6月通膨壓力減輕，強化投資人對聯準會（Fed）將在7月升息後可能停止升息預期，因市場對經濟衰退悲觀情緒減弱，帶動ESG Leaders股票指數近一個月收漲。此外隨銀行風險得到控制，第2季開始，資金呈加速回流ESG債券市場趨勢。

柏瑞投信指出，6月美債殖利率高檔震盪，全球ESG投資等級與ESG非投資等級企業債的殖利率維持近年高檔水位，相對於全球公債具投資吸引力。此外，今年來全球ESG股票呈現上漲趨勢，但資金主要集中特定類股，有鑑於ESG企業獲利有望維持穩健成長，全球ESG企業股票的本益比仍位於近五年均值，也相對具投資價值。

根據外資券商JPMorgan於7月公布的統計數據，全球債市在風險情緒回升下走揚，從第2季開始，資金加速回流ESG債券基金，今年來累計流入的金額達整體資產規模的4%，而非ESG債券基金的金額占比則為3%。此外，今年來投資ESG債券的資金，平均分散在ETF和共同基金，其中共同基金淨流入80億美元，整體ESG債券基金規模也持續突破5,000億美元。

在ESG債市展望方面，柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，依據7月量化模型顯示，市場風險趨避程度進一步提高，成熟國家主要央行的貨幣緊縮政策將再持續一段時間。

不過，成熟國家通膨已出現明顯下滑走勢，代表升息循環將盡，將有利於債券未來走勢。

此外，根據Bloomberg統計，6月ESG債券指數成分發行企業中，信評被調升家數高於被降評家數，企業基本面依然相對穩健。

此外，6月的全球ESG投資級企業債指數的未償金額增加，整體成分債券檔數仍維持超過12,000檔；然全球ESG非投資等級債券指數的未償金額卻減少，顯示企業仍審慎應對融資活動。