第3季基金投資趨勢／股票、多重資產混搭 拉高投資績效

群益投信指出，在第3季，升息循環可望逐漸進入尾聲，但經濟前景仍持續受市場關注。由於機會與風險並存，建議股票資產可占六成，聚焦台股高股息ETF、全球電動車及印度中小型基金；長天期美債ETF占兩成，兼顧收益及避險；收益型多重資產基金占兩成，以把握多元收益來源，並降低波動風險。

群益投信分析，主要央行去年積極升息壓制通貨膨脹。今年來通膨趨緩，主要央行的貨幣收緊政策沒有去年積極，加上人工智慧（AI）題材火熱帶動科技族群表現，風險資產漲多跌少。下半年機會與風險並存，建議投資人混搭股票與收益資產來因應。

在台股ETF方面，群益台灣精選高息（00919）是群益投信的明星產品之一，訴求是殖利率精準選取成分股。這檔ETF去年第4季掛牌上市，今年7月將首度配息，由於配息佳，因此短期內規模暴增，從5月底的31億元，激增到昨（29）日約140億元。目前前五大成分股為長榮、聯電、陽明、日月光投控、南電。

群益台灣精選高息經理人謝明志表示，產業庫存可望進入尾聲，加上近期受惠解封政策利多，相關類股表現佳。現階段兼顧股息收益及營運成長類股最有機會吸引資金配置，建議投資人關注以殖利率篩選成分股的台股高息ETF，搭配低買高賣、定期定額兩大策略，因應現階段金融環境。

印度的成長動能也不可忽略。群益印度中小基金成立於2011年，為國內唯一一檔印度中小基金，也是群益投信知名基金之一，截至今年5月底，該基金前三大產業為科技股19.1%、金融股18.8%、資本設備股16.4%。

群益印度中小基金經理人林光佑分析，印度基本面與獲利面皆穩健，製造業採購經理人指數（PMI）連續22個月維持在50榮枯線之上，通膨回落，最新一季的企業獲利預估成長率可達雙位數，都有助支持印度股市維持多頭格局。

產業型基金方面，群益智慧聯網電動車基金去年底成立，鎖定電動車及多元電力商機，一次掌握上中下游「雙電」題材，前三大投資區域為美國45.3%、中國大陸18.2%、南韓10.6%；前五大持股為輝達、特斯拉、微軟、超微、理想汽車。

群益智慧聯網電動車基金經理人洪玉婷表示，全球電動車市場持續擴大，至2035年，預估電動車產值上看6兆美元，相關軟硬體投資亮點多，包括馬達與電控、車用晶片、充電樁、智動駕駛、先進駕駛輔助系統、整車等，成長前景值得留意。

在固定收益方面，群益25年美債是市面上天期最長美國政府公債ETF，成立於2018年，到今年5月底規模已成長到253億元。在長天期美債ETF中，這檔ETF今年來表現最強，反映長天期債最能受惠於降息預期。

群益25年美債經理人李鈺涵表示，長天期美債因需求量大，市場流動性相對充裕，信用評等AAA最高、最安全，利息償付無虞。在經濟前景不明朗環境下，想兼顧穩健收益配置與風險考量，可納入投組。

至於穩健收益多重資產商品，到5月底，群益潛力收益多重資產基金的前三大資產類別為股票55.5%、公債14.9%、投資級債14.5%；市場以美股占83.8%最多，再來是台股的7.4%；產業則偏重科技、金融、醫療保健等。如果選擇新台幣月配息級別，年化配息率約7%。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示，全球主要市場經濟尚屬穩定，各國央行加速緊縮已成過去式，對金融市場負面影響料將逐漸消退，風險資產具表現契機，但仍須留意經濟與通膨變化、先前歐美銀行事件是否再起波瀾、資產價格漲高後的拉回壓力等。股票方面較看好大型優質股，尤其是長期趨勢佳與股東權益報酬率（ROE）高的優質企業，固定收益則看好投資級債。（系列完）