第3季基金投資趨勢／成長股押六成 聚焦越南智能車

日盛投信表示，全球股市回升至此，多頭接棒需掌握人工智慧（AI）科技狂潮、政策護城河兩大續航力。在第3季，建議投資人成長股票部位可占60%，台股、越南及智能車基金各占三分之一；科技非投資等級債基金占20%，以掌握科技與收益兩大題材；台灣多重資產基金占20%，以因應不確定的環境。

日盛投信指出，目前評估全球製造業需求風向的「銅金比」已降至2021年低點、距2020年衰退期不遠，顯示景氣達底。此外，截至今年第2季美國S&P 500指數每股稅後純益（EPS）連續負增長、預期企業獲利衰退已達底部，下半年可望逐季回溫，且2024年可望進入加速擴張期。

在成長動能方面，日盛投信表示，AI展開所謂的「iPhone時刻」，如同iPhone問世時的劃時代商機，AI應用延伸及電動車、物聯網升級帶動下，AI晶片未來十年將進入高速成長期。AI商業模式擴大將成為台股電子產業主要成長動能，AI將引領製造業進入劃時代成長，目前正在初始爆發期。

日盛上選基金為台股基金，是日盛投信的旗艦基金之一。基金操盤團隊去年10月在半導體類股落底時研判長線底部浮現，11月開始逐步拉高半導體比重，重點布局半導體、高速傳輸、高效能運算（HPC）、雲端伺服器、矽智財（IP）等概念族群，掌握今年以來AI概念股領漲契機。

在日盛上選基金的產業分布，以半導體股占30.1%最多，其次是電腦及周邊設備業的21.8%、其他產業股的8.1%；基金的前五大持股是世芯-KY、台積電、創意、材料-KY、華城。今年以來大漲近六成，在一般台股基金中排名第三名，表現亮眼。

由於受惠生成式AI應用，智能車產業鏈中包含軟體、網路平台、半導體等將具有長期護城河優勢。日盛全球智能車基金為全台首檔智能車概念基金，長期投入智能車產業鏈與相關個股研究，具備深厚選股能力。基金逢低拉高持股水位，並加大中長線看好的科技股及高成長、高利潤率、有議價能力個股。

展望第3季，日盛投信表示，AI/ChatGPT浪潮點燃市場多頭氛圍，生成式AI強攻車電領域，帶動上游晶片廠股價連袂翻升。此外，電動車大廠降價，抵銷了美國高車貸利率對消費者的影響，使購車信心自去年谷底加速回溫，樂觀看待今年電動車出貨持續成長。

另一個值得關注的政策護城河題材，就是越南這個未來五年亞洲增長最快的國家之一。越南央行6月中旬宣布再次降息，將同業拆借利率由5.5%降至5%，再融資利率由5%降至4.5%，重貼現利率從3.5%下調至3%，並且承諾將保持貨幣政策靈活性，全力衝刺經濟。越南央行四度降息拚經濟，可望刺激股市表現。

日盛越南機會基金選股緊跟越南經濟，布局基礎建設商機、外資直接投資（FDI）、經濟成長紅利三大主軸，另外也掌握外資持股上限（FOL）額滿的績優股籌碼狀況，伺機逢低布局。

在固定收益方面，同樣可關注擁有科技與收益兩大題材的非投資等級債券。日盛投信分析，在債券評價上，企業現金流擴增及資本市場籌資的能力提升，使企業不用在高利率的環境下進債市籌資，違約率相對低於其他產業。

至於日盛全球創新科技非投資等級債券基金，維持較高比重的科技趨勢相關非投資等級債券，聚焦評價面穩定及具產業周期優勢的企業，目前持債多為中大型科技公司發行具高流動性、且具信評調升契機的非投資等級債，信評仍以非投資等級債券最高評級（BB評等以上）債券為主。同時，整體投組增加存續期間布局。

此外，基於長線理財規畫，投資組合宜納入穩健型的日盛台灣多重資產基金。基金以波動風險較低的台灣可轉換公司債及特別股為主、並以高息股參與除權息行情。

日盛投信指出，在第3季利率不確定性仍高，後續美國聯準會（Fed）政策可能帶來短線波動風險之際，台灣多重資產基金可提供投資人相當程度的保護，並在市場回升時發揮參與率，成為波動向上時期的核心首選。