野村：AI、綠能 Q3優選

野村投信昨（20）發表第3季投資展望，由於基本面持續下調，預期台股走勢仍是震盪，但下半年市場需求與企業獲利可望轉佳，投資人可布局趨勢看好的族群，包括半導體，高速運算，AI，伺服器，以及新能源車，綠能等，逢低買入持有。

製造業仍在庫存去化中，預期需求在下半年回升，但恢復強度待觀察， AI 應用引領投資風潮，推動AI相關需求成長優於其他次產業 ，2023年盈餘成長下調預期接近谷底，野村投信認為，當市場回檔時可分批布局中長線趨勢看好族群。

野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示，美國通膨持續回落，升息循環步入尾聲，資金近期大舉返回台股，融資餘額也落底反彈，大盤有強力支撐。

在AI熱潮下，科技股進入新格局，伺服器新平台推出及AI晶片需求增加，企業增加AI投資。不過大陸解封後經濟復甦疲軟，恐影響消費需求回溫，台灣4月外銷訂單年減18.1％，連續八個月負成長，出口持續放緩，顯示基本面復甦力道有限。

從下半年展望明年，各產業谷底復甦機會已經出現，包括美國經濟並未衰退而是軟著陸的事實，消費性商品需求有機會恢復，低迷的企業獲利展望可望在第4季出現轉機。

近期AI熱潮，將帶動相關產業的新成長契機，姚郁如指出，生成式AI如ChatGPT帶動AI多層面的應用（例如：醫療、工業自動化），因AI需要更多的「算力」，帶動建置資料中心的需求；AI對於半導體的需求也更多，Gartner預估AI半導體成長性優於總體半導體平均，全球AI半導體市場2021至2026年複合成長率為19.9%，五年成長2.5倍，台灣在AI技術供應鏈中，主要提供半導體製造及IC設計服務，長期成長性看好。

此外，伺服器與散熱等也是受惠的族群，以伺服器來說，預估2022至2025年AI相關伺服器的市場年複合成長率可達18%，明顯超越一般伺服器。

另一個值得關注的投資風向是綠能，根據國際研究報告，市場和政策共同推動公共充電樁快速成長，美歐成長性可望優於全球平均。

此外，中國大陸今年新能源車滲透率預計來到30%。相關基礎建設中車樁比仍低，意味未來公共充電樁的成長需求龐大。