第3季基金投資趨勢／八成資金買股 優選印度日本

隨利空因素逐漸消弭，加上AI議題發酵，股市於第2季尾聲強勢反彈；而債市殖利率雖受升息周期放緩而震盪，但仍具吸引力。展望第3季，瀚亞投信表示，景氣走緩對資產走勢仍有影響，但最壞時期已過，拉回加碼買進是主要的投資策略，看好日本、印度、台灣及美國四大股市；而債券以投資等級債最具投資價值。

而投資組合配置比重在具成長潛力與低估值的股市，以及具防禦性質的投等債，能降低資金波動外，更能達攻守兼備效果。

瀚亞投信投資長林如惠表示，美國經濟數據已有趨緩跡象，預估未來兩季的GDP會微幅下滑，軟著陸機率較高，而企業第1季財報表現優於預期，科技產業亮眼，時間來到下半年，建議投資人股票部位可拉高，而債券不論在評價面或收益率都具有吸引力。

瀚亞建議，第3季可將八成資金配置在股市，首選美、印、台、日，其餘兩成在投資等級債。八成股票中，建議25%資金高水位配置在印度。

瀚亞印度基金經理人林庭樟表示，印度經濟持續擴張，企業第1季財報也優於預期，將吸引當地資金買超及國際資金回籠，在政府積極釋出利多政策發展實體經濟，以及通膨持續回落等利多下，印度股市下半年具補漲之相，建議定期定額投資境內歷史最悠久，且規模最大的瀚亞印度基金。

近期熱度相當高的日本市場也具有低估值、高成長特性，其中瀚亞投資-日本動力股票基金表現吸睛，專為投資人挑選遭嚴重低估的潛力股票，成分股以日本金融、消費類股為主，因低估的個股往往是外資回補的目標，促使該檔基金近一年漲幅超過兩成，居同類型基金名列前茅。

瀚亞投資（新加坡）表示，日本經濟持續復甦，日股擺脫1990年泡沫危機以來的低迷，看好低評價個股未來補漲能力，建議配置20%於瀚亞投資-日本動力股票基金。

AI科技為第2季尾聲的股票市場帶來新動能，讓低迷的股市掀起一波高潮，美國科技股、台股均有明顯反彈，具領先技術、完整供應鏈的台廠吸引外資目光，近期台股受惠外資連續買超，近月漲幅超過一成，而電子消費庫存也有望在第3季消化完畢。

緊接著將進入傳統旺季，加上AI議題發酵，以出口為主的台廠上漲動能極強，投資人可將兩成資金配置於瀚亞外銷基金，以掌握台灣科技出口的反彈商機。

股市先前已有一波反彈，讓美股評價相對不便宜，加上市場仍有不確定性，美股難免震盪整理，但考量整體市場動能及AI長期成長趨勢，也為供應鏈帶來龐大商機。

瀚亞美國高科技基金產業集中在美國半導體族群，近期熱門的AI概念股輝達、超微更是該檔基金的前兩大成分股，換言之，透過入手境內瀚亞美國高科技基金，有機會掌握AI長期動能，投資人別急著獲利了結，應保留部位水位，且在拉回時加碼買進，以跟上新興科技帶來的爆發力。

最後，升息循環放緩拉長，年底前可能還有2碼升息空間，殖利率仍會有所震盪，但突破前高機率不高，經濟下行風險在高利率環境下持續升溫，而投資等級債因具有5%以上收益及較強防禦力等優勢，持續吸引投資人目光。

建議投資人可入手瀚亞投資-優質公司債券基金，近期基金配息率隨之走高，除可領相對高的息收、降息後有賺價差的機會，還可在渾沌不明前景中作為防禦工具，是具「進可攻、退可守」的投資工具。